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증시 침체로 기업들의 전환사채(CB) 발행이 급격히 줄어들고 있다. 코스닥 중소기업들의 주요 자금 조달처인 CB 시장이 위축되면서 한계에 몰리는 기업이 늘어날 것이라는 우려가 나온다. 4일 예탁결제원에 따르면 작년 12월부터 ... 주식으로 전환해주거나 만기에 채무를 상환해야 한다. 한 증권사 투자은행(IB)본부 관계자는 “CB의 주식 전환이 안된 상태로 채권 만기를 맞은 기업은 더욱 불리한 조건으로 CB를 재발행하거나 사채 시장으로 내몰릴 수밖에 없다”고 ...

한국경제 | 2022.03.04 17:29 | 이현일

... 7만원에 정해졌다. 게다가 주가도 부진하다. 28일 종가는 5만1600원으로 공모가보다 26% 하락했다. 상장 바이오벤처들도 자금 조달이 녹록지 않다. 전환사채(CB) 발행이 어려워졌기 때문이다. 지난해 12월 바뀐 전환가격 조정(리픽싱) 제도가 직격탄을 날렸다. 이전까지만 해도 주가 하락 시 전환가격 하향 조정만 가능했지만, 제도 개선으로 상향 조정이 의무화됐다. CB에 투자해도 투자자가 가져갈 수 있는 이익이 줄어드는 구조가 된 것이다. 김명환 ...

바이오인사이트 | 2022.02.28 17:23 | 한재영/이우상/이주현

... T세포가 증폭되기 때문에 CAR-T를 만들 수 있는 요건 자체를 충족하게 되는 겁니다. 실제로 나이 드신 분들 중에서는 T세포가 적어서 CAR-T를 만들 수 있는 요건 자체가 안 되는 경우가 있습니다. 허 요즘 거시경제 상황, 전환사채(CB) 리픽싱, 콜옵션 제한 등을 앞두고 바이오 회사들에 자금 수혈이 안 될까봐 걱정하는 시각도 있어서 여쭤봅니다. 네오이뮨텍은 매년 현금이 얼마씩 소진되고 있나요? 양 상장 직후인 올 1분기 말 보유 현금이 1765억 원이었고 ...

바이오인사이트 | 2021.12.27 09:05 | 한재영

KG동부제철은 한국특강이 발행한 2회차 전환사채(CB) 200억원어치를 전량 매입했다고 2일 밝혔다. 한국특강은 경남 함안에 본사를 둔 봉형강 제조업체다. 이 회사는 시설자금을 확보하기 위한 목적으로 이번 CB를 총 200억원 규모로 발행했다. 전환가액은 2천978원, 만기이자율은 5%로 설정됐으며 전환 청구 기간은 내년 12월 2일부터 2024년 11월 2일까지다. 주가 하락 시 전환가액을 조정하는 리픽싱 최저 조정가액은 2천85원으로, ...

한국경제 | 2021.12.02 15:17 | YONHAP

... 저금리에도 투자할 수 있는 이유는 원금 상환에 대한 안정성과 함께 주가 상승의 기회를 누릴 수 있기 때문이다. 다만, 전환과 관련한 콜옵션, 리픽싱 등 계약 조건들을 악용해 기존 주주들의 피해 사례가 지속적으로 발생해 금융위원회가 전환사채 ... 비율이 부여되는 경우도 쉽게 찾아볼 수 있다. 예를 들어 최대주주 지분율이 10%(90주 중 9주)인 상황에서 전환사채의 전환 시 지분율 희석이 10%(10주)가 되는 규모의 전환사채를 발행했고, 최대주주는 콜옵션으로 50%(5주) ...

바이오인사이트 | 2021.11.26 13:19 | 박인혁

전환사채(CB) 발행이 증가하고 있다. 다음달부터 주가가 오르면 CB 전환가액을 의무적으로 올려야 하고 매수선택권(콜옵션) 발행 한도도 지분율 이내로 제한되기 때문이다. 발행 조건이 불리해지기 전에 서둘러 자금을 조달하려는 수요가 ... 개정안에 따르면 다음달부터 상장사 최대주주에게 부여된 CB 콜옵션 발행 한도가 지분율 이내로 제한되고, 주가가 오르면 전환가액(리픽싱)도 의무적으로 상향 조정해야 한다. CB가 기존 주주 가치 희석을 야기하고 불공정 거래에 악용된다는 지적에 ...

한국경제 | 2021.11.17 17:59 | 이슬기

... 17일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 메지온은 지난 12일 타이거자산운용이 운용하는 사모펀드에 하이브리드 전환사채(CB)를 발행해 200억원을 조달했다. CB의 표면·만기이자는 모두 0%다. 만기는 30년인데, 사채권자에게 ... 수 있다. 이자도 없고 만기도 계속 연장될 수 있는 불리한 조건의 CB인데도 200억원을 모은 것이다. 심지어 전환가액 리픽싱 조건도 붙어 있지 않아 주가가 하락하면 CB 투자자는 손해를 볼 수밖에 없다. 메지온은 이번에 조달한 ...

한국경제 | 2021.11.17 17:54 | 이슬기

... 17일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 메지온은 지난 12일 타이거자산운용이 운용하는 사모펀드들에 하이브리드 전환사채(CB)를 발행해 200억원을 조달했다. CB의 표면·만기이자는 모두 0%다. 만기는 30년인데, 사채권자에게 ... 수 있다. 이자도 없고 만기도 게속 연장될 수 있는 불리한 조건의 CB인데도 200억원을 모은 것이다. 심지어 전환가액(리픽싱) 조건도 붙어있지 않아 주가가 하락하면 CB 투자자는 손해를 입을 수 밖에 없다. 메지온은 이번에 조달한 ...

한국경제 | 2021.11.17 15:59 | 이슬기

전환사채(CB) 발행이 부쩍 증가하고 있다. 다음달부터 주가가 오르면 CB 전환가액을 의무적으로 올려야 하고 매수선택권(콜옵션) 발행한도도 지분율 이내로 제한되기 때문이다. 발행조건이 불리해 지기 전에 서둘러 자금을 조달하려는 ... 개정안에 따르면 다음달부터 상장사 최대주주에게 부여된 CB 콜옵션 발행한도가 지분율 이내로 제한되고 주가가 오르면 전환가액(리픽싱)도 의무적으로 상향조정해야한다. CB가 기존 주주가치 희석을 야기하고 불공정 거래에 악용된다는 지적에 ...

한국경제 | 2021.11.17 15:36 | 이슬기

전환사채(CB) 투자는 이론적으론 복잡해 보여도 단순한 편이다. 우선 CB는 주식으로 전환할 수 있는 회사채를 의미한다. 채권처럼 이자를 받다가 주가가 오르면 주식으로 바꿔 이익을 보는 방식이다. 한 주당 전환가액이 정해져 투자금액 ... 수요(투자자) 양측이 윈윈(win-win) 할 수 있는 구조로 보인다. 하지만 중간에 낀 기존 주주들은 CB의 주식 전환에 따른 지분가치 희석을 걱정한다. 최근 금융위원회가 기존 주주에게 불리했던 CB 리픽싱(전환가격 조정) 규정을 ...

한국경제 | 2021.11.07 07:30 | 류은혁