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... 금융 건전성에는 적신호다. 부진한 中 경제는 美에 악재 이는 2008년 글로벌 금융위기와 2009년 침체 때보다 미국에는 더 나쁜 소식이다. 2008~2009년에 중국의 역할이 없었다면 미국 경제 상황은 훨씬 더 악화했을 것이다. 서브프라임 모기지 사태와 금융 규제 강화로 당시 미국의 신용 경색이 심각했다. 그때 중국은 무모할 정도로 거대한 경기부양책을 택했다. 당시 중국의 경기부양책은 미국에 큰 도움이 됐다. 중국 정부는 은행 등의 대출을 폭발적으로 늘리도록 장려해 ...

한국경제 | 2023.06.09 17:51 | Joseph C. Sternberg

... 중국 소매업체 JD닷컴(JD)으로, 9.6%는 알리바바(BABAB)로 보유중이라고 공시했다. 또 다른 헤지펀드인 써드포인트도 알리바바 지분을 늘렸고 힐하우스 캐피탈어드바이저스는 알리바바, PDD홀딩스 지분을 추가했다. 마이클 버리는 서브프라임 모기지를 통해 미국 주택 시장의 붕괴를 정확히 예견하고 마이클 루이스의 책 “더 빅쇼트”에도 나오면서 유명해졌다. 그러나 JD닷컴의 ADR은 올들어 연초대비 32% 하락했으며 알리바바 역시 올들어 0.28% ...

한국경제 | 2023.05.17 23:48 | 김정아

... 쓰는가? 왜 관심도 흥미도 없고, 돈을 지불할 생각도 없는 독자들에게 주머니를 열 것을 강요하는가? 『시장 미술의 탄생』(2010)은 이 질문에 대해 적어도 나에게는 일정부분 답을 해준 사건이었다. 『시장 미술의 탄생』은 2008년 서브프라임 사태가 미술시장을 넘어 창작을 비롯한 예술 전반에 매우 파괴적인 영향을 미치는 광경을 목격하면서 집필이 시작된 원고였다. 21세기 예술의 급진적인 변화와 변형의 상황과 진단, 분석이 그 주된 내용이었다. 자료 수집을 위해 프랑스에 다녀오기까지 ...

한국경제 | 2023.04.30 11:03

... 자산운용사들은 자금 조달을 위해 지급하는 비용이 자산으로 벌어들이는 수익을 뛰어넘게 되면 더 많은 대출을 제공할 여력이 없어진다. 대출을 못 받는 누군가에게는 궁극적인 생존의 문제가 될 수 있다고 WSJ는 지적했다. 2007년부터 시작된 글로벌 금융 위기는 대표적 그림자 금융 상품인 서브프라임 모기지(비우량 주택담보대출)에서 시작됐다. 주택 가격이 급락하면서 모기지를 담보로 발행한 주택저당증권(MBS) 손실이 커진 게 위기의 도화선이 됐다. 신정은 기자

한국경제 | 2023.04.27 18:16 | 신정은

... 벌어들이는 수익을 뛰어넘게 되면, 더 많은 대출을 제공할 여력이 없어진다. 대출을 못받는 누군가에게는 궁극적인 생존의 문제가 될 수 있다고 WSJ은 지적했다. 2007년부터 시작된 글로벌 금융 위기는 대표적 그림자 금융 상품인 서브프라임 모기지(비우량 주택담보대출)에서 시작됐다. 주택 가격이 급락하면서 모기지를 담보로 발행한 주택저당증권(MBS) 손실이 커진 게 위기의 도화선이 됐다. 이에 규제 당국은 다음 금융 위기도 마찬가지일 것이라고 가정해왔다. 그래서 더 엄격하게 ...

한국경제 | 2023.04.27 11:45 | 신정은

... 연착륙(soft landing)을 전제하고 있다. 하지만 미국의 기준금리 수준을 크게 하회하고 있는 채권시장 금리와 장단금리차 역전현상은 곧 닥쳐올 급격한 경기침체(Hard landing)를 반영하고 있다. 미국에서는 2008년 서브프라임 위기 당시 25개의 은행이 파산하면서 총자산 약 3,700억 달러가 증발했던 경험이 있다. 그런데 올해 3월까지 미국에서 2개의 은행이 파산했는데 그 총자산 규모가 약 3,190억 달러라는 점에서 시장의 우려가 설명되는 부문이다. ...

한국경제 | 2023.04.25 14:52 | 박재원

... 불이행 CRE 전체가 문제는 아니다. 재택근무 등으로 공실률이 뛴 사무용 건물, 그중에서도 ‘클래스 A’ 자산(최신 빌딩)이 아닌 클래스 B, C 등 노후 건물이 위험하다. 위기는 2008년 글로벌 금융위기 때 서브프라임 모기지를 기반으로 한 부채담보부증권(CDO)처럼 단번에 터지진 않을 것이다. 과거 CRE 연체는 침체가 터진 뒤에도 몇 년 동안 느리게 증가했다. 은행들이 손실을 막기 위해 울며 겨자 먹기로 대출 조건을 바꿔주거나 연장해주는 사례가 ...

한국경제 | 2023.04.24 18:08 | 김현석

... 홀딩스(UPST)에 대해 ‘비중축소’로 주식 커버를 시작했다. 목표 가격은 11달러로 제시했다. 현재 주가보다 36% 낮은 수준이다. 11일(현지시간) CNBC에 따르면, JP모건은 업스타트가 대출 개시 둔화, 서브프라임 무담보 소비자 신용 수요 감소, 보유한 대출의 손실 증가 등 단기 역풍이 크다고 지적했다. JP모건의 분석가 레지날드 스미스는 업스타트의 AI기반 대출 플랫폼 자체는 장기 잠재력이 있으나 단기 역풍이 장기적 잠재력을 상쇄시킨다고 밝혔다. ...

한국경제 | 2023.04.11 21:43 | 김정아

... 않았다”며 “이 영향은 수년간 지속될 것”이라고 말했다. 그는 최근의 혼란 원인을 “2008년 글로벌 금융위기 때 일어난 것과 전혀 다르다”고 운을 뗐다. 2008년 글로벌 금융위기는 서브프라임모기지(비우량 주택담보대출)의 부실이 도화선이 됐으며, 해당 채권 투자자가 전 세계에 퍼져 있었다. 반면 이번 실리콘밸리은행과 시그니처은행 등은 관련된 금융 주체가 훨씬 적다는 게 다이먼 CEO의 진단이다. 그는 “중소 은행의 예금이 ...

한국경제 | 2023.04.05 18:03 | 박신영

... 미국 지역은행의 연쇄 위기가 부동산 시장으로 번질 수 있다는 우려가 나온다. 부동산 데이터 업체인 코스타그룹에 따르면 올 1분기 미국 아파트 거래액은 140억달러(약 18조)로 전년 동기 대비 74% 감소했다. 2009년 서브프라임 모기지 사태 당시(77%)를 제외하면 가장 큰 감소폭이다. 이는 초저금리 시기 부동산 시장이 지나치게 활성화된 데 따른 기저효과로 볼 수 있다. 2020년부터 0%대 금리가 유지되면서 텍사스, 플로리다 등을 중심으로 쌈짓돈이 ...

한국경제 | 2023.04.05 17:51 | 김인엽