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24일 JP모건증권이 현대건설에 대한 첫 분석자료에서 중립 의견을 제시했다. 회사측은 업종내에서 비교적 양호한 성장률과 이익을 기록할 것으로 예상하고 있으나 이는 높은 재정 레버리지 효과 등에 따른 것이라고 판단. 해외 시장에 대한 노출도가 크고 비용이나 영업환경 변동 등에 취약한 점이 리스크 요인이라고 지적했다. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2005.08.24 00:00 | serew

... 외환위기 이후 4차례에 걸쳐 진행된 국내 은행들의 구조조정 흔적이 최근 경영지표 곳곳에 묻어나기 시작했다. 상반기 사상 최대 순이익이 이를 단적으로 드러내준다. 좀 더 깊이 들여다보면 글로벌 스탠더드에 근접해있는 수익성과 자산 레버리지,이익 변동성 등은 가장 대표적인 구조조정 성과다. ROE(자기자본이익률)를 예로 들어보자. 과거(1990∼2003년) 국내 은행들의 ROE는 3.8% 수준으로 선진국 은행들의 평균치 13.7%에 크게 못 미쳤다. 그러나 카드사태 등을 ...

한국경제 | 2005.08.24 00:00 | 정종태

... 상태이며 건축 기간 등을 고려할 때 이는 2008년 이후에나 해소될 것으로 전망했다. 따라서 향후 3년간 객실요금은 10~15% 가량 상승할 것으로 예상하고 미국·유럽 지역 호텔과의 요금 격차를 줄여나갈 것으로 관측. 호텔은 영업 레버리지 효과가 높은데다 객실요금 인상 등이 수익에 직접적인 영향을 미친다고 설명한 가운데 객실요금 상승이 호텔주들의 밸류에이션 개선에 기여할 수 있을 것으로 내다봤다. HSH(홍콩&상하이 호텔)과 만다린 오리엔탈에 대해 투자의견을 매수로 제시하고 ...

한국경제 | 2005.08.23 00:00 | serew

... 호황기인 2003년의 절반 수준에 불과할 것으로 예상했다. 한편 성신양회와 한일시멘트에 대해 중립 의견을 유지하나 6개월 목표가를 각각 2만2300원과 7만4600원으로 상향 조정. 이 연구원은 배당 성향이 높고 주주 정책에 적극적이며 시멘트 업황이 호전될 경우 생산설비 시설이 큰 업체들이 높은 레버리지 효과를 누린다는 점을 고려할 때 성신양회를 보다 주목해야 할 것이라고 강조했다. 한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.com

한국경제 | 2005.08.23 00:00 | ch100sa

... 개선을 통한 지분법 반영까지 더해지며 올해는 창사 이래 최대 실적을 기록할 것으로 예상했다. 실적 사이클 측면세서도 지난 2000년 이후 지속된 외형 감소세가 2003년에 증가세로 돌아섰고 2004년 이후 외형이 성장하면서 수익 레버리지가 확대되고 있는 것으로 판단. 이러한 실적 호전은 주당배당금 증가로 이어질 것이며 유동성 부족에 따른 주가 할인요인을 감안하더라도 올해 예상 EPS 5218원 기준, 주가가 P/E 3.3배에 거래되고 있어 저평가 메리트가 우위에 있다고 ...

한국경제 | 2005.08.23 00:00 | ch100sa

한누리투자증권이 한화증권 목표가를 상향 조정했다. 22일 한누리 서영수 연구원은 한화증권에 대해 대형사 대비 영업 레버리지가 크다며 증시 호황에 따른 실적 개선 폭이 상대적으로 크다고 분석했다. 또 올해 12월은 대한생명을 인수한 지 3년이 경과되는 시점으로 실질적인 경영권 행사가 가능해지는 시기라 할 수 있다면서 한화증권은 대한생명과의 상호 교류를 통한 시너지 효과 극대화에 전력을 기울일 것으로 판단했다. 서 연구원은 "대한생명 고객에 대한 ...

한국경제 | 2005.08.22 00:00 | ch100sa

... 평가했다. 환율과 원자재 영향으로 영업이익과 경상이익이 감소하면서 수익성도 지난해 같은 기간에 비해 낮아진 수준이나 전분기대비 회복 추세에 있다고 진단. 특히 코스닥 부품업체들의 실적 개선이 두드러진다며 이는 외형증가에 따른 레버리지 효과와 중대형 부품업체들 보다 덜한 완성차의 단가인하 압력 때문이라고 설명했다. 3분기 파업 우려가 있으나 영향은 크지 않을 것으로 관측하고 4분기 완성차의 가동률이 높아지면서 긍정적인 실적이 이어질 것으로 기대했다. 성우하이텍과 ...

한국경제 | 2005.08.18 00:00 | aqua3

현대증권이 하반기에도 KCC의 투자매력이 지속될 전망이라며 적정가를 상향 조정했다. 17일 현대 황중권 연구원은 KCC에 대해 조선,자동차 등 전방산업의 호황 지속과 건설수요 회복 예상으로 건자재 및 PVC 부문의 높은 레버리지 효과를 전망했다. 또 작년을 고점으로 감가상각비가 줄어들어 수익성 개선이 기대되며 현대중공업,현대모비스,현대차,현대산업개발 등 현대 계열사의 지분보유에 따른 투자자산의 지분가치 상승이 지속될 것으로 내다봤다. 투자의견 ...

한국경제 | 2005.08.17 00:00 | ch100sa

... 영업이익 성장률(전년대비 14.3%)은 제품 믹스와 비용 절감 노력으로 매출 성장세를 앞질렀다고 설명했다. 견조한 7월 실적이 투자 심리에 긍정적인 영향을 줄 것으로 내다보면서 신세계의 주가는 3분기부터 강력한 순익 모멘텀의 지지를 받을 것으로 예상했다. 하반기 백화점과 할인점 확장에 따른 영향과 함께 높은 영업 레버리지 효과로 국내 소비 회복의 최대 수혜주로 부각될 것이라고 전망했다. 한경닷컴 조남정 기자 aqua3@hankyung.com

한국경제 | 2005.08.11 00:00 | aqua3

... 그러나 3분기에는 '친절한 금자씨' 흥행이 이미 가시화됐고 4분기 '무영검','태풍' 등의 라인업을 고려할 때 뚜렷한 실적회복 가능성이 높다고 밝혔다. 게다가 자회사 CJ CGV 역시 여름 성수기로 진입하면서 실적 회복이 가시화되고 있고 8월 들어 한국영화 호조와 공격적으로 확장된 극장 덕택으로 영업 레버리지 효과도 기대된다고 덧붙였다. 목표가 2만원에 투자의견 매수를 제시했다. 한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.com

한국경제 | 2005.08.10 00:00 | ch100sa