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... 자사가 취급하는 어음관리구좌(CMA)나 채권운용기금 (BMF)에 예치하도록 하는등 채권발행을 둘러싼 변칙거래가 고개를 들고 있다. 또한 자금이 달리는 증권사들이 회사채 발행물량중 일부를 발행회사가 되안도록하는 소위 꺾기(리턴)현상도 재현될 움직임을 보이고 있다. 이같은 변칙거래 현상은 지난해 12월5일 금리자유화로 회사채의 발행금리가 실세화됨에 따라 사라진 이후 불과 5개월만에 채권시장의 약세에 편승, 다시 등장하고 있는 셈이다. 최근 S사가 ...

한국경제 | 1989.04.21 00:00

채권시장의 악화로 회사채발행이 위축되고 있다. 회사채를 발행, 자금을 조달하려는 기업들은 늘어나고 있지만 소화여건의 불투명으로 증권회사들이 발행주선을 기피하고 발행회사에 소화책임을 떠맡 기는 "리턴"현상도 다시 나타나기 시작했기 때문이다. 28일 증권계에 따르면 3월중 회사채를 발행, 자금조달계획을 세우고 있는 회사가 83사 4,168억원에 그쳐 회사채발행이 2월보다 크게 줄어들 것으로 예상되고 있다. 2월의 경우 월초에는 7,000억원정도의 ...

한국경제 | 1989.02.28 00:00

... 동양나이론 50억원등 3건에 모두 113억에 그쳤으며 발행수익률은 당시 보증채의 11.2%보다 2-4%포인트가 높은 11.4- 6%이었다. 증시전문가들은 통화채 강제인수의 폐지로 시중자금사정이 좋아지고 회 사채발행금리의 현실화로 "리턴"이 사라지는등 회사채발행조건이 대폭 개 선됨에 따라 신용도가 높은 우량 대기업등이 무보증채발행을 늘릴 것으로 내다보고 있다. 또 보증채의 보증료도 무보증채의 발행증대로 대폭 인하가 불가피하며 이에따른 회사채 발행코스트 역시 ...

한국경제 | 1989.01.14 00:00

... 무보증 12.6%의 발행조건은 금리자유화이후 1,2년차에는 연12.3-12.5%내외 의 확정금리를, 3년차에는 정기예금의 1.23배수준의 금리를 적용하는 보편적 추세보다 금리면에서는 다소 높지만 매년 1.0-1.2%의 지급보증수수료가 없어 져 발행기업 입장에서는 오히려 자금조달코스트가 줄어든다. 또 채권발행 주간사회사인 동양 및 한신증권은 이들 2건의 채권을 100% 총 액인수할 방침이어서 발행기업측면에서는 이른바 리턴의 부담도 없어진다.

한국경제 | 1989.01.14 00:00

... 완전 자유화됐다. 금리자유화이후에도 회사채 발행금리를 연12.5%로 단일화시키려던 증권회사 들의 담합이 깨져 발행기업마다 금리조건이 달라지고 있기 때문이다. 이에겹쳐 발행회사에서 회사채발행액의 상당비율을 되안던 이른바 "리턴" 이 없어지고 주간사 증권회사에서 발행액을 전액인수하는 총량인수체제가 자리잡기 시작하는등 회사채발행시장이 빠른 속도로 정상화되고 있다. 증권사들은 지난 12.5금리자유화이후 회사채 발행금리를 연12.5%금리자유 화이후 회사채 ...

한국경제 | 1988.12.20 00:00

... 것으로 보고 대책마련을 서두르고 있다. 증권계는 발행금리가 완전 자유화될 경우 현행 11.2%로 규정된 3년만기 대기업회사채의 발행금리가 연 12.0-12.5%선까지 상향조정될 가능성이 있 지만 종래의 소위 되사기(리턴)비율이 크게 줄거나 총액 인수가 가능하게 돼 발행기업측면에서는 별다른 영향이 없을 것으로 내다봤다. 그러나 투신사들의 의무인수비율이 대폭 축소될 경우에는 회사채발행여 건이 다소 악화될 가능성도 없지 않을 것으로 전망된다.

한국경제 | 1988.12.02 00:00