한국경제

선물시장이 크게 하락하면서 9월물이 KOSPI 200보다 낮아지는 저평가현상을 나타냈다. 옵션시장에서는 콜옵션이 하락하고 풋옵션은 대부분 종목이 상승했다. 선물 =약세로 출발한 9월물은 72.80포인트대에서 매매공방을 펼치다 ... 다가오면서 9월물은 콜옵션과 풋옵션 모두 행사가격 75포인트의 거래가 가장 많았다. 행사가격 75포인트대는 종합주가지수 720대로 이 지수대를 겨냥한 투자자들의 활발한 매매공방이 벌어졌다. (한국경제신문 1997년 9월 9일자...

한국경제 | 1997.09.08 00:00

지난 5월14일 이후 처음으로 선물지수가 현물지수보다 낮게 형성되는 백워데이션(Back Wardation) 현상이 나타났다. 3일 선물시장에서 현물지수(KOSPI 200)는 71.79를 기록한 반면 선물지수는 71.40을 보여 현물보다 선물지수가 0.39 낮게 형성됐다. 백워데이션은 선물지수가 현물지수보다 낮게 형성되는 경우를 지칭하는 것으로 향후 장세에 대해 비관적인 전망을 갖고 있는 선물투자자들이 많다는 것으로 풀이할수 있다. 이와관련, ...

한국경제 | 1997.09.03 00:00

... 따른 반발매수세가 유입 되면서 장마감 직전 크게 상승했다. 옵션 =콜옵션 약세, 풋옵션 강세로 출발해 종목별로 등락이 엇갈리다 후장끝무렵 콜 강세, 풋 약세로 돌아섰다. 콜옵션은 행사가격 77.5포인트의 거래가 많았다. KOSPI 200 77.5는 현물시장 종합주가지수 740대에 해당, 이지수대를 9월물 만기시점(18일) 지수대로 바라보는 투자자들이 활발히 매매에 참여했다. 풋옵션은 행사가격 70포인트의 거래가 크게 늘었다. (한국경제신문 1997년 ...

한국경제 | 1997.09.02 00:00

... 종목은 대부분 이미 나온 재료로 재탕삼탕하는 것 같아 손대기 싫은 것이다. 또 여차하면 부도설이 튀어나와 장중의 지수변화가 커진 점도 주식투자를 망설이게 한다. 이럴땐 주사지수선물거래로 눈을 돌려보자. 주가지수선물거래 = 거래자가 ... 일정한 시기에 실제로 나타나는 주가지수와의 차이에 의해 발생하는 손익을 취하는 거래를 말한다. 이때 거래되는 주가지수는 증권거래소가 증시에서 시장대표성 업종대표성 유동성 등을 갖춘 2백개종목을 선택해 만든 한국주가지수200 (KOSPI200)을 ...

한국경제 | 1997.08.28 00:00

... 행사가격이 100인 9월물 콜옵션을 2포인트로 매도하면 불 콜 스프레드를 취할수 있다. 이 불 콜 스프레드는 KOSPI 200 지수가 100포인트 이상일때 만기가 도래하면 최대이익을 얻게 된다. 그 때의 최대이익은 높은 행사가격과 낮은 행사가격의 차이에서 프리미엄의 차액만큼을 차감한 2포인트(100-95-3)가 된다. 만료시의 손실은 KOSPI 200이 손익분기점인 98포인트 이하인 경우에 발생 하지만 그 최대손실은 프리미엄 차액인 3포인트에 한정된다. 정리하면 ...

한국경제 | 1997.08.28 00:00

... 매도하면 된다. 예를 들어 행사가격이 75인 8월물 풋옵션을 1.2포인트에 매도하고 행사가격 80인 8월물 풋옵션을 4.4포인트에 매수하면 최초 3.2포인트를 투자하여 베어 풋 스프레드를 취할수 있다. 이 베어 풋 스프레드는 KOSPI 200 지수가 낮은 행사가격인 75포인트이하일때 만기가 도래하면 최대이익을 얻게 된다. 이때 최대 이익은 두 옵션의 행사가격의 차이에서 최초 투자금액을 차감한 1.8포인트가 된다. 손실은 KOSPI 200 지수가 높은 행사가격인 ...

한국경제 | 1997.08.21 00:00

...국인 주식투자 한도 추가확대설을 바탕으로 향후 증시가 호전될 것으로 예상하는 투자자들의 활발한 시장참여로 주가지수선물과 주가지수옵션 거래량이 모두 사상 최대치를 기록했다. 20일 증시에서 주가지수선물은 1만7천36계약 6천6백66억원어치가 ... 옵션시장이 개설된 이후 지난 19일까지 하루 평균 거래량 1천8백29계약의 4배에 달하는 수준이다. 특히 이날 KOSPI 200보다 6.08포인트나 높은 등가격85콜옵션이 2천75계약 이나 거래된데다 9월물 콜옵션가격이 전장 후반까지 ...

한국경제 | 1997.08.20 00:00

주가지수옵션 8월물이 거래를 마치고 결제를 끝낸 14일 콜옵션 매도자와 풋옵션 매수자가 이익을 본 것으로 나타났다. 14일 증권거래소에 따르면 주가지수옵션 8월물 최종 거래일인 이날 KOSPI 200은 78.62로 끝나 콜옵션 ... 33.8%였다. 풋옵션 미결제약정 5천4백39계약 중에는 1천41계약(19.1%)의 권리행사가 이뤄졌다. KOSPI 200 종가(78.62)보다 높은 콜옵션을 산 투자자는 권리행사를 포기해 프리미엄만큼 손실을 봤으며 매도자는 프리미엄을 ...

한국경제 | 1997.08.15 00:00

... 82.5의 콜을 1백계약씩 프리미엄 0.3과 0.25에 5백50만원어치 매도했다. LG증권은 이에 따라 8월물 만기일인 8월14일에 KOSPI 200이 71.90~83.05 사이에서 끝날 경우 이익을 내게 된다. 특히 72.5에서 82.5사이에 끝나면 매도금액을 전액 이익으로 챙길수 있다. 이에 앞서 하나은행이 최근 KOSPI 200을 74.9~85.4(종합주가지수 720~820)로 예상하고 스트래들거래를 했다. 스트래들 거래를 시도한 하나은행이 ...

한국경제 | 1997.07.28 00:00

... 사용하고 동시에 사는 롱 스트래들은 주가가 일정한 범위밖으로 변동할 것으로 예상할때 시도한다. 이번에 일어난 스트래들은 KOSPI200이 74.6에서 85.4사이에서 움직일 것으로 예상한 숏스트래들이다. 하나은행은 지난 14일 행사가격 80의 9월물 콜과 풋옵션 각각 1백계약을 2.6과 2.8에 5천4백만어치 매도했다. 9월물 만기까지 KOSPI200이 74.6(80에서 5.4를 뺀 지수)과 85.4사이에서 움직이면 최고 5천4백만원의 이익을 얻는 셈이다. 거래상대방은 ...

한국경제 | 1997.07.18 00:00