한국경제

... A급 회사채의 하락 가능성은 여전하다. 시중 유동성이 풍부한데다 안심하고 살만한 채권이 별로 없기 때문이다. 18일 발행예정인 8천억원 어치의 외평채도 다소 낮은 수준에서 금리가 결정될 것이란 관측이 지배적이다. 문제는 BBB급 이하의 회사채이다. 시장 참가자들에 따르면 BBB급 이하 채권은 사실상 거래가 마비된 상태다. 기준금리에 붙이는 스프레드도 확대 추세이다. 하지만 이번주 중견기업의 회사채를 한데 묶은 프라이머리 CBO가 발행되면 중견 또는 중소기업 ...

한국경제 | 2000.07.18 00:00

... 24.3%에 해당한다고 설명했다. 현대건설은 지난 13일 세종증권을 주간사로 만기 2년짜리 회사채 1천억원을 표면금리 연 10.62%에 신규 발행하는데 성공했다. 외환은행 관계자는 현대건설의 회사채 신용등급이 투자적격중 최하위 등급인 "BBB-"인데도 불구하고 신규발행에 성공한 것은 현대건설이 시장에서 신뢰를 서서히 회복하는 증거라고 평가했다. 현대건설은 외환은행에 광화문사옥을 매각하겠다는 내용의 추가 자구계획도 제시했다. 이 은행 관계자는 "계열분리와 내부지분싸움 ...

한국경제 | 2000.07.15 00:00

... 한빛투신 한화투신 SK투신 태광투신도 주식형펀드를 주력 상품으로 내걸었다. 동부투신과 신영투신은 "뉴하이일드 D형"을 주력으로 선정했다. 이 펀드는 중견기업등이 발행해 신용등급이 다소 떨어지는 채권을 집중 편입하는 것이 특징.신용등급 BBB-이하 회사채와 A3-이하 기업어음에 60%이상 투자한다. 나머지 40%는 기타 채권,주식,유동성자산 등에 투자한다. 단 주식편입비율을 30%이하로 유지해야 한다. 일반 하이일드 펀드와 마찬가지로 공모주 우선배정을 받는다. 일반 ...

한국경제 | 2000.07.12 00:00

... 규모가 2조6천억원가량 줄어든 셈이다. 은행들이 6월말 국제결제은행(BIS) 자기자본비율 관리를 위해 자금을 회수한 원인이 크다. 현재 회사채의 리스크프리미엄은 대우사태가 터진 지난해 8월말과 비슷하다. 특히 A+급 기업과 BBB-급 기업의 회사채 수익률 격차는 1.98%포인트로 대우사태 때보다 높다. 정부의 자금시장 안정 대책이 먹혀들고는 있으나 아직 기업들의 자금난을 완전히 풀어놓지는 못했다는 얘기다. 중국에서는 마늘협상이 지리하게 거듭되고 있다. ...

한국경제 | 2000.07.10 00:00

... 채권 매입에 적극 나선데 따른 것이다. 특히 투신사는 이달들어 지난 7일을 제외하고 지속적으로 채권을 순매수,모두 3천4백억원어치의 채권을 사들여 유통시장 활성화를 촉진하고 있다. 그러나 회사채 시장의 활기 회복에도 불구하고 BBB급 회사채 발행은 제한적인 수준에 그치고 있다. 또 3년만기 기준으로 BBB급 회사채 유통금리가 A급 기준금리에 비해 1.93%포인트나 높게 형성되는 등 아직은 채권시장이 완전히 정상화됐다고 보기는 어려운 실정이다. 한편 2조6천억원의 ...

한국경제 | 2000.07.10 00:00

한국신용평가는 현대상사의 장단기 신용등급을 각각 두단계씩 하향조정했다고 9일 발표했다. 현대상사의 회사채 등급은 A-에서 BBB,기업어음 등급은 A2-에서 A3로 각각 떨어졌다. 한신평은 "현대건설등 주요 계열사중 일부가 국내경기 침체등에 따라 경영상 어려움을 겪고 있으며 그룹내 경영권 승계관련 알력과 현대투신 부실문제가 대두되면서 현대상사의 대외신인도도 낮아졌다"고 설명했다. 또 "그룹내에서 자금공여자의 지위에 있어 관계사 지분유지등의 부담이 ...

한국경제 | 2000.07.10 00:00

... 규모의 프라이머리CBO를 오는 20일 발행할 예정이다. 프라이머리CBO=유통시장이 아니라 발행시장(Primary)에서 자산유동화가 이뤄지는 채권담보부채권을 말한다. 자체 신용으로 회사채를 발행해 자금을 조달하기 어려운 B-BBB 등급 회사채를 기초로 해 발행되는 자산유동화증권(ABS)의 일종이다. 저신용기업의 채권을 묶어 위험을 줄였다는 의미에서 리스크풀링(Risk Pooling) CBO로도 불린다. CBO발행과정에서 부분보증 등 신용보강이 이뤄지면서 ...

한국경제 | 2000.07.06 00:00

... 제자리를 찾아갈 가능성에 근거하고 있다. 시중자금의 단기 부동화를 몰고왔던 금융시장의 불안감이 서서히 해소되고 있다고 전문가들은 평가하고 있다. 은행.투신권의 부실규모 공개, 이달부터 시행된 채권시가평가제도, 금리하향 안정세, BBB급이하 회사채 거래에 따른 자금경색국면 완화등. 이같은 굵직굵직한 사안은 한결같이 금융시장의 불확실성을 제거하는 효과를 낳을 것이란 설명이다. 김석규 리젠트자산운용 상무는 "금융시장의 불확실성이 점차 해소되고 금리안정세가 이어지면 ...

한국경제 | 2000.07.05 00:00

... 신한투신운용은 "뉴하이일드 D형"을 주력상품으로 선정했다. 이 상품은 중소기업 등이 발행한 일정등급 이하의 채권을 집중편입하도록 설계된 것이 가장 큰 특징이다. 거의 마비상태인 B급채권시장을 살리기 위해 고안된 상품으로 신용등급 BBB-이하 채권과 A3-이하 기업어음(CP)을 60%이상 편입토록 했다. 신탁자산의 40% 이하는 기타 채권,주식,유동성자산 등에 투자한다. 단 주식편입비율은 30%이하를 유지해야 하며 다른 뉴하이일드 상품과 마찬가지로 공모주 혜택이 부여된다. ...

한국경제 | 2000.07.05 00:00

... 보이고 있다. 이는 정부의 강권에 의한 은행권의 채권매수로 인위적인 냄새가 나지만 투자심리의 안정에 큰 도움을 주고 있다. 지난 1일부터 실시된 채권시가평가도 금리 하락세의 영향으로 순조롭게 출발했다. 문제는 신용등급 BBB급이하의 중견기업의 회사채의 경우 여전히 매기가 살아나지 않고 있다는 점이다. 하지만 10조원규모의 채권펀드가 본격 운용에 나서고,투신권 자금사정이 개선되면 BBB급 회사채의 거래도 서서히 정상을 찾아나갈 것으로 보인다. 일단 자금시장이 ...

한국경제 | 2000.07.05 00:00