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코스닥기업이 해외 전환사채(CB)를 발행하면서 전환가격의 조정 하한선을 최초 전환가의 70% 이상으로 결정한 사례가 등장했다. 한도하이테크(대표 김홍래)는 17일 이같은 조건의 CB 발행금액 6백50만달러가 최종 납입됐다고 밝혔다. 금융감독위원회가 주식연계채권에 대한 무분별한 전환가 인하조정(리픽싱)을 막기 위해 지난 4월 CB 전환가격의 하향조정 범위를 최초 전환가의 30%로 정한 이후 규정에 맞게 해외CB가 발행되기는 이번이 처음이다. 대부분은 ...

한국경제 | 2002.09.17 00:00

'1만4천2백원 대 6백58원.' 코스닥 등록기업인 스탠더드텔레콤이 발행한 제3회차 해외신주인수권부사채(BW)의 2년여 전 발행 당시 행사가격과 현재 행사가격이다. 이 회사가 2000년 3월 이 해외BW를 발행했을 때 행사가격은 ... 내려갔다. 이 회사는 최근 12회차 해외BW의 행사가액을 1천2백79원에서 9백80원으로 낮췄다. CB나 BW 전환가격이 크게 떨어진 것은 주가하락 때마다 전환가격을 낮추는 리픽싱(가격조정) 조항을 거듭 적용했기 때문이다. 문제는 ...

한국경제 | 2002.09.16 00:00

'1만4천2백원 대 6백58원.' 코스닥 등록기업인 스탠더드텔레콤이 발행한 제3회차 해외 신주인수권부사채(BW)의 2년여 전 발행 당시 행사가격과 현재 행사가격이다. 이 회사가 지난 2000년 3월 이 해외BW를 발행했을 때 ... 기업실적까지 악화되면서 주가가 폭락,현재 BW 행사가격이 무려 20분의 1 수준으로 토막나 있다. 이 회사 BW 전환가격이 크게 떨어진 것은 주가 하락시 전환가격을 낮추는 리픽싱(가격조정) 조항을 거듭 적용했기 때문이다. 문제는 ...

한국경제 | 2002.09.16 00:00

주식시장 부진으로 신주인수권부사채(BW) 행사가격을 낮추는 기업이 무더기로 쏟아지고 있다. 15일 증권거래소와 코스닥증권시장에 따르면 이달들어 모두 40개의 상장.등록업체가 신주인수권 행사가를 하향조정했다. 이는 BW 발행후 주가가 하락하면 통상 3개월 단위로 행사가를 조정하는 '리픽싱'(re-fixing) 조항에 따른 것이다. 거래소시장에서는 모두 7개 업체가 행사가를 낮췄다. 종근당바이오가 기존 행사가보다 69% 낮은 7천590원으로 하향조정했고 ...

연합뉴스 | 2002.09.15 00:00

올 4월 이후 공모발행되는 CB(전환사채)나 BW(신주인수권부사채)는 발행 1개월이 지나야 주식으로 전환할 수 있다. 금융감독위원회는 이같은 내용으로 '유가증권의 발행 및 공시에 관한 규정'을 개정,4월부터 시행한다고 31일 밝혔다. 금감위는 그러나 사모 발행은 종전처럼 1년간 주식으로 전환할 수 없다고 설명했다. 전환가나 행사가격을 조정하는 이른바 리픽싱은 기존주주의 이익침해를 방지하기 위해 이사회가 사유 방법 시기 등을 명확히 정한 경우 ...

한국경제 | 2002.03.31 15:10

상승장을 틈타 CB(전환사채)와 BW(신주인수권부사채) 등 주식연계채권의 주식전환청구가 쇄도하고 있다. 해당기업으로선 주식전환이 이뤄지면 풋옵션(채권을 되팔 권리)행사에 따른 자금압박 부담에서 벗어날 수 있어 좋은 일이지만 투자자들은 ... 17개사나 된다. 한화증권 기업금융팀 관계자는 "통상 BW 등 인수자는 자금력을 가진 '큰 손'이나 세력으로 구성돼 전환청구에 앞서 주가부양에 나서기도 한다"고 경고했다. 이 관계자는 따라서 "전환일이 임박한 기업이나 리픽싱(전환가조정) ...

한국경제 | 2002.03.13 17:09

말많던 해외 CB(전환사채)나 BW(신주인수권부사채)에 제동이 걸리게 됐다. CB나 BW는 이자가 지급되는 채권이면서 주가변동에 따라 차익을 얻을 수 있다는 특성으로 편법 발행이 적지 않았다. 해외 인수자 대부분이 소위 '검은머리 ... 주가 재료로 활용하는 사례가 적지 않았던 것으로 전해졌다. 주가변화를 반영해 전환가나 신주인수권 행사가를 낮추는 리픽싱(가격조정) 조건도 크게 강화됐다. 지금까지 리픽싱은 범위 제한이 없었고 주가 상승땐 전환가격을 높이는 조항이 없었다. ...

한국경제 | 2002.02.03 18:32

빠르면 오는 3월부터 내국인 투자자는 해외에서 발행된 전환사채(CB)나 신주인수권부사채(BW)를 취득할 수 없게 된다. 또 주가하락에 따른 가격조정은 발행당시 가격의 30% 범위내로 제한된다. 금융감독원은 3일 이같은 내용의 ... 했다"며 "이미 규제개혁위원회와 협의를 마친 상태"라고 말했다. 금감원은 '이용호 게이트'와 잇따른 가격조정(리픽싱)으로 주식연계채권의 문제점이 불거지면서 관련규정 개정을 추진했으나 자금조달 위축 등의 부작용을 우려, 시행을 미뤄 ...

한국경제 | 2002.02.03 17:11

과도한 행사가격 조정 등으로 기존주주의 이익을 침해한다는 지적을 받아온 해외전환사채(CB).신주인수권부사채(BW) 발행.거래에 관한 규정을 주주이익을 보호하는 방향으로 개선하는 방안이 추진된다. 금융당국은 지난해말 행사가격 조정횟수 ... 입고 있기 때문에 해외CB.BW 발행 제도를 서둘러 고쳐야 한다고 지적해왔다. 현재 CB.BW는 가격조정조항(리픽싱)에 따라 주가가 낮아지면 3개월 또는 1개월 단위로 전환가격과 행사가격을 낮춤으로써 기존 주주들은 물량부담에 따른 ...

연합뉴스 | 2002.01.17 00:00

... 주식전환기간은 내년 1월30일부터다. 동신에스엔티는 주가하락에 따른 CB인수자의 리스크를 보전해주기 위해 3개월마다 리픽싱(행사가조정)을 할 수 있다는 단서를 붙이고 있다. 이밖에 다이넥스 위닉스 아라리온 서울전자통신 인네트 로만손 등도 ... 10억원을 조기상환한 뒤 발행되는 것이라는 점에서 눈길을 끌고 있다. 또 다이넥스는 지난 8월 반기보고서에서 국내 전환사채와 해외 CB 등의 미전환액이 3백35억원에 달하고 있다고 신고했었다. 손성태 기자 mrhand@hankyun...

한국경제 | 2001.10.28 15:13