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... 메리츠 연구원은 비용 효율화와 일회성 비용 제거에 따른 수익개선이 가시화되고 있으며 부실자산 정리 등을 통해 구조조정도 마무리해 가고 있다고 평가했다. 향후 3년 간 평균 38.2%의 EPS 성장이 예상되며 소비심리 개선의 방향성이 확보돼 재무 레버리지 효과 등이 가시화될 것 등을 고려하면 밸류에이션이 보수적이라고 판단. 구조조정을 통해 펀더멘털을 강화하고 있는 점도 긍정적이라고 덧붙였다. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2005.05.10 00:00 | serew

... 완화라는 긍정적 투자포인트가 추가됐으며 이외에 2분기중 양천방송의 외자유치, 하반기 중국 현지 법인의 BEP 달성, 중국상품 직접소싱 등 주가를 자극할 만한 재료가 남아 있다고 강조했다. 소비경기가 본격적으로 회복될 경우 이익증가 레버리지가 백화점 이상이라는 점과 올해 무차입경영에 돌입해 내년부터 현금급증, 배당금 증가를 기대할 수 있는 점도 긍정 요소로 꼽았다. 목표가 11만원에 투자의견 매수를 유지했다. 한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.c...

한국경제 | 2005.05.10 00:00 | ch100sa

... 경영전략 변화와 같은 불확실성이 증대될 수 있고 New Bank에 대한 기대가 컸던 주주들의 실망감 표출로 단기적으로 매도물량이 증가할 수 있다고 지적했다. 그러나 신한지주가 높은 밸류에이션을 적용 받았던 이유가 조흥은행 정상화에 따른 레버리지 효과, 조흥은행 인수 이후 향후 리딩뱅크로서 부상 가능성 등이라면서 CEO 교체는 이런 요인에 전혀 영향을 주지 않을 것으로 전망했다. 주가 급락은 저점 매수 기회라며 목표가 3만원에 투자의견 매수를 유지한다고 밝혔다. 한경닷컴 ...

한국경제 | 2005.05.10 00:00 | ch100sa

... 긍정적일 수 있으나 비중축소로 평가한다고 밝혔다. 주가 움직임이 뛰어났던 홍콩 OOIL 등의 밸류에이션이 올해 실적 대비로는 여전히 싼 상태이나 내년 실적 대비로는 비싸다고 지적. 이는 내년 컨테이너 운임이 낮아질 수 있으며 영업 레버리지로 업체들의 수익도 급감할 가능성이 있는 것으로 판단되기 때문이라고 설명했다. 1분기 실적 강세 가능성 등 단기적으로는 긍정적인 뉴스들이 컨테이너 해운주들을 뒷받침할 수 있으나 이르면 하반기를 시작으로 장기적인 관점에서는 매도 압력이 ...

한국경제 | 2005.05.10 00:00 | serew

... 따른 초기 영업비용 부담으로 영업이익은 전년 동기대비 하락했지 만, 양적으로는 영화관 사이트 확장이 지속되고 있고 질적으로는 브랜드 파워 향상에 따른 시장점유율 상승 이 이어지지면서 2분기 및 하반기에 예상되는 흥행작 증가로 영업 레버리지 효과가 기대됨 - CJ엔터테인먼트는 비록 흥행작 부족과 마케팅비용 증가로 1분기 영업적자가 불가피해보이지만 자회사들의 실 적 호전에 따른 경상이익 성장세가 돋보임 - 하지만 CJ엔터테인먼트는 1분기 마케팅비용 상승 압박으로 2005년~ ...

한국경제 | 2005.05.09 08:44

... 거래대금 감소 등 부정적 뉴스는 주가에 대부분 반영되었으며, 3) 상위사 PBR이 0.6~0.9배 수준에 머물고 있어 Valuation상 추가 하락 여지가 적기 때문임. 이에 따라 높은 M/S로 하반기 거래대금 회복시 영업 레버리지가 높고 Valuation상 메리트가 부각되는 현대증권, 합병 이후 업종대표주로서의 부각이 예상되는 우리투자증권을 Top Pick으로 추천합니다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 ...

한국경제 | 2005.05.02 08:58

... 대응하는 것보다는 하반기 이후 상승 반전을 노리는 전략이 타당하다고 판단. 현 시점이 대세 하락의 초기라기보다는 기간 조정의 단계로 보여지며 거래대금 감소 등 부정적 뉴스들이 주가에 대부분 반영돼 있음을 지적했다. 높은 시장점유율로 하반기 거래대금 회복시 영업 레버리지가 높고 밸류에이션상 메리트가 부각되는 현대증권과 합병 이후 업종대표주로의 부각이 예상되는 우리투자증권을 최선호주로 추천했다. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2005.05.02 00:00 | serew

... 수익회복을 계속 지지해줄 것이나 영업수익 안정성이 확보되지 않는다면 주가에 바텀라인 회복 재료가 반영되지 않을 수 있다고 진단했다. 다만 조흥의 개선과 매출 다각화 전략으로 올해 최강의 영업 성장을 보여줄 은행으로 지적하고 국내경기관련 영업레버리지가 높은 만큼 하반기 가시적인 매크로 회복 출현으로 순익 성장이 추가될 것으로 기대했다. 실적 추정치 등을 검토. 현재 신한지주는 시장상회 의견과 아시아 추천리스트에 편입돼 있다. 한경닷컴 박병우기자 parkbw@hanky...

한국경제 | 2005.05.02 00:00 | parkbw

2일 씨티그룹글로벌마켓증권은 국순당의 1분기 영업마진이 기대 이상이었으나 매출은 예상치를 하회했다고 설명했다. 하반기 부터는 유리병 가격 인하 마케팅비용 감소 지속 매출 증가에 따른 영업 레버리지 등으로 마진 상승 모멘텀이 기대된다고 밝혔다. 목표가 1만7,500원에 투자의견 매수를 유지했다. 한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.com

한국경제 | 2005.05.02 00:00 | ch100sa

... 상회하는 1분기 실적으로 부산은행은 연간 순이익 target 1,500억원을 큰폭으로 상향조정할 것으로 예상됨. * 시중은행대비 top line의 안정적 성장과 NIM 하락압력이 완화될 수 있는 이유 2가지 1) 재무적 측면: 레버리지가 시중은행 평균 20배에 미달한 17배에 불과. 80% 이하의 낮은 예대율로 향후 자산증 가 여력이 큼. - 41%의 높은 저원가성 수신에 힘입어 시중은행 평균대비 NIM이 높음. 향후 글로벌은행과 시중은행과의 가격 경쟁이 ...

한국경제 | 2005.04.27 08:57