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... 투자의견 비중확대, TP 45,000원 - 1분기 MLCC와 서브스트레이트 사업 전망이 긍정적 - 양 부문에 대한 마진 전망 각각 -2%와 10%에서 3%와 15%로 상향 조정 - 수주 확대 및 비용 절감에 따른 강한 레버리지 효과로 1분기 이익 턴어라운드 전망이 한층 더 가시화되고 있음 - 올해와 내년 주당순익 전망을 상향 조정 - 휴대폰 부품 업체에서 고성장하고 있는 LCD TV 부품 업체로 이전해가고 있으며 이에 따른 리레이팅이 기대됨 - ...

한국경제 | 2006.02.23 13:53

... 목표주가를 4만5000원으로 올리고 비중확대를 유지했다. 1분기 MLCC와 서브스트레이트 사업 전망이 긍정적이라면서 양 부문에 대한 마진 전망 각각 -2%와 10%에서 3%와 15%로 올려잡았다. 수주 확대 및 비용 절감에 따른 강한 레버리지 효과로 1분기 이익 턴어라운드 전망이 한층 더 가시화되고 있다고 설명. 올해와 내년 주당순익 전망을 상향 조정했다. 휴대폰 부품 업체에서 고성장하고 있는 LCD TV 부품 업체로 이전해가고 있다면서 이에 따른 리레이팅이 기대된다고 ...

한국경제 | 2006.02.23 00:00 | serew

... 류제현 연구원은 한미반도체에 대해 4분기 매출과 영업이익이 각각 296억원과 109억원으로 분기 기준 사상 최고를 기록했다고 전했다. 특히 매출 증가에 따라 영업이익률이 장비 업계 최고 수준인 36.8%를 시현한 것은 높은 레버리지 효과를 반증하는 것이라고 평가. 이러한 레버리지 효과로 환율 변동에 따른 영향을 극복하고 있으로 올해와 내년에도 이익률이 지속적으로 호전될 것으로 내다봤다. 후공정 장비 시장의 성장과 배당수익률을 감안한 매수 전략이 요구된다고 ...

한국경제 | 2006.02.21 00:00 | serew

21일 미래에셋증권은 피에스케이에 대해 지속될 실적 모멘텀에 주목해야 한다고 평가하고 매수를 유지했다.목표주가 1만3000원. 류제현 연구원은 "매출 증가에 따른 영업레버리지와 데모 장비 납품에 따른 영업이익률 상승으로 환율로 인한 이익 우려가 크지 않을 것"으로 진단했다. 올 영업이익 증가율은 29.0%로 추산했다. 한경닷컴 박병우기자 parkbw@hankyung.com

한국경제 | 2006.02.21 00:00 | parkbw

... 2006~2007년 평균 ROE와 EPS성장률이 각각 17.5%, 15.0%로 업계 평균 16.4%, 2.2%를 상회함에도 불구하고 우리는 그동안 동행의 지속가능 ROE와 성장률을 16.0%와 5.0%로 할인 적용해 왔다. 그 이유는 1) 레버리지비율(총자산/총자본)이 16.9배로 업계 평균 14.3배 보다 높고 2) 여신 포트폴리오가 중소기업에 편중되고 개인고객 기반이 취약하며 3) 지배구조의 약점과 정부지분 매각예정에 따른 대기매물 우려 등의 요인 때문이다. 그러나 동사는 ...

한국경제 | 2006.02.17 08:22

... 조정했다. 박 진 연구원은 인터파크에 대해 오픈마켓 부문과 자회사 G마켓의 성장세가 예상을 상회하고 있으며 국내 인터넷 쇼핑몰 시장에서 선두업체로 입지를 굳혀가고 있다고 평가했다. 이는 주가의 프리미엄 요인으로 평가받을 만하다고 판단. 최근 주가가 영업가치 및 자회사 G마켓의 자산가치를 어느 정도 반영한 상태로 보인다며 중기적으로 레버리지 확대 여부에 초점을 맞춘 접근이 유효할 것으로 조언했다. 한경닷컴 문정현 기자 mjh@hankyung.com

한국경제 | 2006.02.15 00:00 | mjh

... 46만5000원에 매수를 제시하며 커버리지를 시작한다고 밝혔다. 이 증권사 하상민 연구원은 할인점 부문의 이익 개선이 빠르게 진행될 것으로 예상되고 롯데카드 상장 가능성도 염두에 둬야 한다고 판단했다. 롯데마트의 수익성 개선과 경상이익 호조로 올해 순익 증가율이 33.3%에 달할 것으로 전망. 사업포트폴리오가 소비경기 회복에 높은 레버리지를 가지고 있으며 내부 효율성도 개선되고 있다고 평가했다. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2006.02.15 00:00 | serew

... 회사들의 극적인 실적 개선으로 연결되었다. 독립계/은행계/보험계 등의 구분은 주가 수익률의 차이를 설명하는 요인으로 작용하지 않고 있다. 다만 삼성증권을 제외한 보험계 증권사의 주가 상승률은 실제로 높았는데, 큰 틀에서 보자면 레버리지 효과의 극대화에 있는 만큼 중소형주 상승 논리 범주에서 벗어나지 못하고 있다. ■ 손해보험업종의 하위사들: 하위사들은 공통적으로 자동차 보험에 대한 의존도가 높고, 자본력이 취약해 안정적인 이익 실현 기대가 어려웠다. 하지만, 최근 ...

한국경제 | 2006.02.14 08:37

... 수익성 개선에 주목하며 매수 의견을 제시했다. 임진균 연구원은 한미약품에 대해 제네릭 시장 고성장의 최대 수혜주라고 판단했다. 제네릭 시장의 2대 경쟁요소인 선점력과 침투력에서 탁월한 경쟁력을 보유하고 있다고 평가. 수익성 레버리지 효과가 본격화되고 있다는 점도 중요한 투자포인트로 지목했다. 그간 성장위주 전략에 밀려 이익률이 낮은 편이이었으나 매출규모 확대와 영업인프라 투자의 가시적 성과 등으로 고성장과 함께 수익성 개선도 본격화되고 있다고 설명했다. 임 ...

한국경제 | 2006.02.14 00:00 | mjh

14일 한국투자증권 이준재 연구원은 증권/보험 업종의 주변주들의 주가에 고베타 특성과 주가 상승을 뒷받침할 만한 실적 개선이 반영돼 있다고 판단했다. 하위 증권사들은 영업수지율이 낮아 거래대금에 따른 주가 레버리지가 높을 수 밖에 없다고 설명. 지난해 간접투자자금 유입에 따른 안정적 주가 상승이 오히려 브로커리지에 집중하는 회사들의 극적인 실적 개선으로 연결됐다고 덧붙였다. 한편 하위 보험사들의 경우 대주주의 자본력이 향상됐기 때문에 장기 보험에서 ...

한국경제 | 2006.02.14 00:00 | serew