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... 백화점 및 홈쇼핑사의 실적 호조로 지분법 평가이익이 급증(순증기준 202억원 한편, 수도권지역의 1월 설 기간 매출은 작년 설(2월) 대비 7-8% 성장한 것으로 추정되고 있고 상품권 판매도 호조를 보인 것으로 보여 영업 레버리지가 높은 동사의 실적 개선 기대감을 높여주고 있음. 동사에 대한 2006년 손익을 영업이익 기준 약 7% 상향 조정하며 재무구조 개선 속도가 빠르고 계열 백화점 실적이 지속적으로 개선될 것으로 보여 수정 EPS를 기존대비 약 10%, ...

한국경제 | 2006.02.03 08:29

... 4분기 실적에 대해 가시적인 소비 회복으로 견조한 매출 성장과 큰 폭의 수익 개선을 시현했다고 평가했다. 올해는 효율적 비용 집행 속에 소비개선에 의한 매출 이익 확대와 지분법 평가이익 증가가 유효해 하반기로 갈수록 실적 상승 레버리지 효과가 더 크게 나타날 것으로 전망. 실적 개선과 SO 자산가치 상승 등의 모멘텀이 유효하다며 목표주가를 11만1000원에서 11만9300원으로 소폭 올려잡았다.투자의견은 매수 유지. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.c...

한국경제 | 2006.02.03 00:00 | serew

... 지적했다.미수가 증가할 때 신용은 감소. 더구나 미수 거래 대부분이 낮은 수수료 시장인 온라인 매매에서 행해지고 있다는 점을 고려하면 수수료 수입 타격도 과민하다고 분석했다.일부 증권사는 부정적일 수 있다고 언급. CL은 "또한 투자자들의 레버리지는 주식워런트증권(ELW)을 통해서 표출될 수 있다"고 추정했다. CL은 "최악을 가정해 거래대금 15% 감소를 대입해도 오는 4월이후 내년 이익 기대치를 반영할 경우 증권사들의 실적 전망이나 목표가를 손댈 필요가 없다"고 강조했다.위험은 ...

한국경제 | 2006.02.03 00:00 | parkbw

신영증권은 1일 LG석유화학에 대해 1분기 기초 유분의 타이트한 수급이 전망된다며 관심이 필요한 시점이라고 밝혔다. 이는 LG석유화학이 다운 스트림의 노출도가 상대적으로 낮아 기초유분 강세시 높은 이익 레버리지가 가능한 기업이기 때문이라고 설명. 한편 4분기 실적 부진과 호남석유,한화석화 대비 자산가치 미비, 배당 감소 우려 감 등이 작용하며 주가가 약세를 보였으나 이미 주가에 반영된 것으로 판단했다. 향후 1분기 실적 기대와 BPA 하반기 ...

한국경제 | 2006.02.01 00:00 | ch100sa

... 부진. 경쟁사대비 영업이익 감소율이 확대된 이유는 (한일시멘트 4분기 11% 감소) 상대적으로 과도한 설비규모로 인한 고정비 증가와 레미콘 가동률 열세가 원인. 금융비용 부담으로 경상이익도 적자전환. ● 중반기 이후 점진적인 영업레버리지효과 기대 : 중반기 이후 건설경기회복에 따른 점진적인 영업레버리지효과 기대로 종전 BUY(H) 투자의견을 유지. 그러나 급격한 시멘트 출하량 감소시 수익구조가 취약해지는 약점이 여전히 상존함 (4분기 가동률이 50%에 불과한 것으로 ...

한국경제 | 2006.01.31 08:20

삼성증권은 31일 성신양회의 4분기 영업이익이 고정비 부담으로 전년대비 95% 감소한 6억원을 기록하면서 예상치를 밑돌았다고 설명했다. 삼성 허문욱 연구원은 중빈기 이후 건설경기 회복에 따른 점진적인 영업 레버리지효과 기대로 매수 의견을 유지한다고 밝혔다. 그러나 급격한 시멘트 출하량 감소시 수익구조가 취약해지는 약점이 여전히 상존하고 있는 가운데 건설사의 신규공사 착공이 아직까지 지연되고 있어 상반기중 급격한 실적 모멘텀을 기대하기는 어려을 ...

한국경제 | 2006.01.31 00:00 | ch100sa

... 올해와 내년 이익 전망을 소폭 올리고 최근 주가 하락을 매수 기회로 활용 ▶ 국민은행(060000) - 모건스탠리 : 투자의견 비중확대, TP 100,000원 - 내수 회복에 따른 수혜가 기대되며 지속적인 크레딧 개선과 자본 레버리지 효과 예상 ▶ 엠텍비젼(074000) - JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 40,000원 - 1분기 실적은 계절적 약세와 가격 협상, 연구개발비 등으로 다소 부진할 전망 - 그러나 하반기에는 신규 고객 확보로 고 마진의 ...

한국경제 | 2006.01.26 14:36

... 가장 큰 폭의 성장률을 보일 것으로 전망된다고 밝혔다. 크레딧 비용 감소를 반영해 올해와 내년 이익 전망을 소폭 올리고 최근 주가 하락을 매수 기회로 활용할 것을 권고. 비중확대 의견에 목표주가는 2만1600원으로 제시했다. 한편 국민은행은 내수 회복에 따른 수혜가 기대되며 지속적인 크레딧 개선과 자본 레버리지 효과를 예상했다. 투자의견 비중확대에 목표주가를 10만원으로 올려잡았다. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2006.01.26 00:00 | serew

... 영업이익은 233.6% 급증한 779억원에 달하였다. 패션 사업부가 전반적인 소비회복과 추운 날씨의 수혜를 받았고, 고가 라인인 빈폴 Collection과 서브 브랜드의 소비자 반응이 좋았기 때문이다. 패션 사업부는 매출증가에 따른 이익 레버리지 가 매우 커 외형보다 이익증가에 더욱 기여한 것으로 평가된다. 또한 계절적 비수기에 진입해 뚜렷한 모멘텀이 없을 듯했던 화학 사업부가 스프레드 확대로 이익률이 분기 중 가장 높았던 것으로 추정된다. ■ 패션 사업부의 매출 증대에 ...

한국경제 | 2006.01.25 08:56

... 나왔다. 우리투자증권의 조병문 연구위원은 25일 "은행권의 대손율이 하락하면서 향후 대손상각비 감소 효과가 크지 않을 전망이기 때문에 올해 은행 간 실적은 자산 성장성과 시장금리 상승에 따른 이자이익 증가속도가 얼마나 빠르냐(레버리지 효과)에 따라 차별화될 전망"이라며 이 같은 기준에서 볼 때 우리금융에 대한 투자가 유망하다고 밝혔다. 우리금융의 대출증가율이 최상위권이며 레버리지 효과 또한 은행들 중 가장 높기 때문이라는 분석이다. 조 연구위원은 또 "우리금융의 ...

한국경제 | 2006.01.25 00:00 | 박성완