검색

... 남아있다는 점 등에서 아직은 긍정적으로 시각을 바꿀 때가 아님 - 이익 가시성이 개선되기 전까지는 턴어라운드 능력에 대해 회의적 - 2009년까지 해외 생산능력을 47% 늘리겠다는 계획은 타이밍이 좋지 않으며 실적에 대한 시장 컨센서스가 지나치게 높아 보임 - 원화 강세와 부진한 실적으로 기아차의 자기자본이익률과 현금흐름은 2008년까지 압박받을 전망. ▶ LG석유화학(012990) - 맥쿼리 : 투자의견 시장상회, TP 25,500원 - 실적 전망 개선 ...

한국경제 | 2006.12.22 14:26

... 아직은 긍정적으로 시각을 바꿀 때가 아니다"고 말했다. 이익 가시성이 개선되기 전까지는 턴어라운드 능력에 대해 회의적이라고 설명. 2009년까지 해외 생산능력을 47% 늘리겠다는 계획은 타이밍이 좋지 않으며 실적에 대한 시장 컨센서스가 지나치게 높아 보인다고 덧붙였다. 메릴린치는 "원화 강세와 부진한 실적으로 기아차의 자기자본이익률과 현금흐름은 2008년까지 압박받을 것"으로 전망했다. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2006.12.22 00:00 | ramus

... 중요한 발전 - 향후 추가적인 턴어라운드에 대한 자신감을 강화시켜줌 ▶ 대우조선해양(042660) - 맥쿼리 - 원화강세에도 불구하고 대우조선해양의 11월 매출은 양호한 증가세를 시현 - 영업마진은 0.6%로 자사 전망치와 컨센서스 추정치를 하회 - 달러 약세와 2003년 저가 수주물량이 여전히 수익성을 갉아먹고 있음 - 내년에도 영업마진이 개선되긴 하겠지만 경쟁 업체들보다 낮은 수준을 이어갈 전망 - 이는 컨테이너선 및 탱커선의 비중이 상대적으로 작기 ...

한국경제 | 2006.12.21 14:16

... 회계추정 변경에 따른 감가상각비 증액분 245억원 전액이 4분기에 반영될 예정이고 또한 동사가 금년에 창사이래 최고의 실적을 달성함에 따라 약 300억원 규모의 성과급이 지급될 것으로 추정되어 4분기 영업이익 규모는 시장 컨센서스인 426억원을 크게 하회하는 28억원에 불과할 것으로 보임. 그러나 감가상각기간 단축으로 인한 영업이익 감소 역시 이익의 기간배분 문제에 지나지 않아 기업가치와 현금흐름에 미치는 영향은 제한적. 다만, 회사의 보수적인 회계처리 방침은 ...

한국경제 | 2006.12.21 08:37

대우조선해양의 영업마진 약세가 지속될 수 있다는 전망이 나왔다. 21일 맥쿼리증권은 "원화강세에도 불구하고 대우조선해양의 11월 매출은 양호한 증가세를 보였다"고 밝혔다. 그러나 영업마진은 0.6%로 자사 전망치와 컨센서스 추정치를 하회했다고 지적했다. 맥쿼리는 "달러 약세와 2003년 저가 수주물량이 여전히 수익성을 갉아먹고 있다"며 "내년에도 영업마진이 개선되긴 하겠지만 경쟁 업체들보다 낮은 수준을 이어갈 전망"이라고 말했다. 이는 컨테이너선 ...

한국경제 | 2006.12.21 00:00 | ramus

... 여건이 수급 구조를 안정시킬 가능성도 높다"고 덧붙였다. 만기 구분보다는 시장상황이 중요한 펀드 상품의 특징을 감안할 때 기대 수익률이 급락하지 않는 한 증시자금의 시장 이탈은 제한적일 것이란 얘기다. 내년에 대한 시장의 컨센서스는 이미 상승쪽으로 가닥을 잡아가고 있다. 그는 "따라서 내년 증시와 관련해 펀드 환매 우려에 부담을 가질 필요는 없어 보인다"며 "대선을 앞두고 부동산 대책이 강화될 경우 주식시장의 매력도가 높아질 가능성도 있다"고 말했다. ...

한국경제 | 2006.12.21 00:00 | ramus

... 한번 증명할 것으로 분석 ▶ 현대제철(004020) - 맥쿼리 : 투자의견 시장상회, TP 46,000원 - 모멘텀이 점차 축적되는 중 - 원재료 가격 상승에도 불구하고 봉형강 등의 제품가격이 오른 덕분에 4분기 실적이 컨센서스 전망치를 충족시킬 수 있을 것으로 전망 - 4분기 컨센서스 영업이익 전망치는 전년 대비 16.4% 늘어난 1710억원 정도 - 현대제철의 주가가 포스코나 동국제강 등 경쟁업체들에 비해 훨씬 뒤쳐져 있으며 밸류에이션 할인폭이 역사상 ...

한국경제 | 2006.12.19 13:38

맥쿼리증권은 19일 현대제철에 대해 모멘텀이 점차 쌓여가고 있다며 투자의견을 시장상회로 유지했다. 목표주가는 4만6000원. 맥쿼리는 "원재료 가격 상승에도 불구하고 봉형강 등의 제품가격이 오른 덕분에 4분기 실적이 컨센서스 전망치를 충족시킬 수 있을 것"으로 전망했다. 4분기 컨센서스 영업이익 전망치는 전년 대비 16.4% 늘어난 1710억원 정도다. 맥쿼리증권은 현대제철의 주가가 포스코나 동국제강 등 경쟁업체들에 비해 훨씬 뒤쳐져 있다면서 ...

한국경제 | 2006.12.19 00:00 | ramus

... 있다"며 "시장 참여자들이 애널리스트들의 낙관적 전망을 의심하고 있다"고 밝혔다. 실제로 2006년 MSCI 한국 지수의 EPS(주당순이익) 전망치 역시 1년 전인 2005년 말에는 12.6% 증가하는 것으로 추정됐었지만 이후 컨센서스가 하향 조정되면서 올 11월말 추정치는 -5.3%수준까지 줄어 들었다. 때문에 투자자들이 애널리스트들의 추정치 자체에 과도한 낙관론이 반영돼 있을 가능성을 의심하고 있다는 것. 그러나 김 연구원은 2006년에 나타났던 애널리스트들의 ...

한국경제 | 2006.12.14 00:00 | ramus

... 있다는 이유로 '매도'로 떨궜다. 현대제철 주가는 지난 4월 4만1000원까지 오른 후 6월부터는 3만2000원과 3만6000원 사이에서 안정적 흐름을 보이고 있다. 증권정보업체인 Fn가이드에 따르면 국내 20개 증권사의 적정 주가 컨센서스는 4만원이다. 한국증권과 하나증권이 각각 '보유'와 '시장수익률평균' 의견을 내고 있는 것을 제외하면 18개사가 모두 '매수' 추천하고 있다. 현대제철 고위 관계자는 "기업 분석은 애널리스트의 고유 권한이긴 하지만 주가가 안정적인 ...

한국경제 | 2006.12.14 00:00 | 서정환