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... 영업이익이 25억원인 것을 제외하면 실제로 본업인 전자상거래 부문에서는 15억원의 영업적자를 기록했다고 설명. 낮은 수익성에도 불구하고 인터넷 기업으로 빠른 외형 성장을 보이며 높은 프리미엄을 받아왔지만 성장세가 둔화되고 있고 영업레버리지 효과도 거의 발생하지 않고 있다고 지적했다. 이에 따라 향후 2년간 주당순익 성장률은 코스닥시장 평균 (23.7%)를 하회할 것으로 판단. 투자의견을 보유로 유지하나 6개월 목표가를 1만900원에서 7900원으로 내려 잡았다. 한경닷컴 ...

한국경제 | 2006.08.11 00:00 | parkbw

... 2007년까지 CGV의 수익성은 본격적인 상승기로 진입한 것으로 보임. 따라서, BUY(L) 투자의견과 2007년 P/E 12.7배를 적용한 목표주가 36,000원을 유지. 특히, 최근 영화 “괴물”을 흥행성적이 최단기간에 6백만을 돌파하면서 영업 레버리지가 높아져 성수기인 3분기 실적 전망을 밝게 함. 또한 2007년에는 핵심사이트 5개(서울 강남, 왕십리, 일산 장항동, 대구 동성로, 부산 대연동)가 대규모 오픈되면서 이익의 질도 한 단계 높아질 전망.

한국경제 | 2006.08.08 08:23

CJ투자증권 송선재 연구원은 8일 CJ CGV에 대해 하반기 성수기 진입에 따른 레버리지 효과가 기대된다고 밝혔다. 투자의견 매수에 목표주가를 3만1700원으로 소폭 하향. 스크린 광고 부문이 예상했던 것 이상으로 성장하면서 수익성 다변화와 성장성 제고 등을 실현하고 있다고 평가했다. 최근의 사이트 매입에 따른 설비투자 증가로 현금흐름이 감소하는 점을 반영해 목표가를 낮춘다고 설명. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2006.08.08 00:00 | serew

... 투자의견 매수, TP 106,000원 - 2분기 순이익이 시장 컨센선스를 상회하는 등 견조한 실적을 기록 - 이는 낮은 수준의 대손 충당금과 일회성 이익에 기인 * 도이치뱅크 : 투자의견 보유, TP 88,000원 - 영업 레버리지 하락을 감안해 투자의견을 하향 조정 - 외환은행 인수로 인한 시너지 등은 촉매가 될 수 있을 것이나 인력 통합은 비용 관리에 있어 추가적인 부담을 줄 것으로 예상 - 2분기 일회성 이익을 반영해 올해 실적 전망치를 1% 올려잡았으나 ...

한국경제 | 2006.08.01 14:17

... 조선부품외 제품 비중이 분기 매출의 10%대를 차지하면서 매출 구성이 다양화되고 있음. * 수익성 개선: 조선엔진 부품(영업이익률 15~16%)보다 높은 이익률의 풍력발전부품 (영업이익률 20~25%) 비중 증가 및 매출 증가에 따른 영업 레버리지 효과로 수익성 개선 기대 * 원자재 가격 상승 우려: 제품 원가 중 원재료 비용의 비중 (2005년 제조원가의 75%)이 크기 때문에 인고트 가격 상승에 대한 우려 존재. 그러나, 최근 수요 증가로 인해 동사는 원자재 가격 상승을 ...

한국경제 | 2006.08.01 10:04

도이치뱅크는 1일 국민은행에 대해 영업 레버리지 하락을 감안해 투자의견을 보유로 내려잡았다. 외환은행 인수로 인한 시너지 등은 촉매가 될 수 있을 것이나 인력 통합은 비용 관리에 있어 추가적인 부담을 줄 것으로 예상했다. 2분기 일회성 이익을 반영해 올해 실적 전망치를 1% 올려잡았으나 내년과 2008년 실적 추정치는 각각 4%씩 내려잡았다. 목표가는 8만8000원으로 하향조정. 한경닷컴 문정현 기자 mjh@hankyung.com

한국경제 | 2006.08.01 00:00 | parkbw

... 하반기 경기둔화에 대한 우려가 있으나, 동사의 사업구조가 이미 글로벌화되어 있어 과거보다 국내 경기에 둔감한 체질로 변모되어 있다. 즉, 동사에 대해서는 향후 국내 경기보다 글로벌네트워크의 확장을 중시할 필요가 있다고 평가한다(영업레버리지 확대 기대, 스포츠이벤트에 의한 실적 변동성 축소 등). 2) 동사의 주가 지표들이 절대적으로 낮아진 점에도 주목할 필요가 있다(2007년 PER의 KOSPI 대비 프리미엄은 약 30% 수준. 과거 5년간 프리미엄 밴드는 63%~143%, ...

한국경제 | 2006.07.28 08:35

... 올해와 내년에 양호한 이익모멘텀을 유지할 것으로 관측. 올해 실적개선은 전년대비 무역부문의 충당금 감소와 차입금 축소에 따른 금융수지 개선 그리고 전년의 일회성 손실 등에 기인할 것으로 전망했다. 이어 내년에는 무역부문 충당금 축소와 패션부문의 광고비 감소 등 영업레버리지 확대 그리고 금융수지 개선 등이 실적에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상. 매수 의견과 목표가 3만400원을 유지했다. 한경닷컴 문정현 기자 mjh@hankyung.com

한국경제 | 2006.07.28 00:00 | mjh

... 가속페달! .... 경영권 분쟁?...대우증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 77,000원 * 예상 상회하는 수익성 개선속도에 힘입어 2분기 영업이익률 두자리수 기록 * 처방약 중심의 제품구조 고도화 착실히 진전. 수익성 레버리지 확대에 기여 * 약제비 적정화 방안 입법예고, 정부의 시행의지 확인과 당초 예상보다 완화된 순차적 시행이라는 양면성 감지 ■ 투자의견 매수, 목표주가 77,000원 유지, 정책리스크에 상대적으로 덜 민감 동아제약의 투자의견 매수, ...

한국경제 | 2006.07.26 08:59

대우증권은 26일 동아제약에 대해 예상을 상회하는 수익성 개선 속도에 힘입어 2분기 영업이익률이 10.9%로 두 자리수를 기록했다고 설명했다. 처방약 중심의 제품구조 고도화가 착실히 진전되고 있는 가운데 수익성 레버리지 확대에 기여할 것으로 판단. 목표가 7만7000원에 매수 의견을 유지했다. 한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.com

한국경제 | 2006.07.26 00:00 | parkbw