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더존디지털 수익성 개선 빨라-목표가↑..굿모닝

굿모닝신한증권이 더존디지털 적정주가를 상향 조정했다. 12일 굿모닝 박정현 연구원은 1분기 실적 호전과 더불어 수익성이 예상보다 빠르게 개선되고 있다고 평가했다. 올해와 내년 순익 전망을 각각 8%와 7% 올려잡았다. 레버리지 효과로 올 영업이익률이 전년 대비 10.6%P 상승한 62.9%로 코스닥 최고 수준을 기록할 것으로 전망. 이는 매출 원가의 상당 부분을 개발 인력의 인건비가 차지하고 있는데 프로그램 개발이 완료돼 추가적으로 인원을 늘릴 계획이 ...

한국경제 | 2006.05.12 00:00 | parkbw

[브리핑] 외국계 증권사 투자의견 정리

... - 도이치뱅크 : 투자의견 보유, TP 470,000원 - 4월 총매출 증가율이 큰 폭으로 증가...이는 까르푸의 영업 둔화에 따른 이마트 매출 증가에 의한 것 - 영업마진도 7.9%로 1분기 7.1%보다 상승 - 영업 레버리지 효과와 제품 믹스 개선 등을 원인으로 꼽았다.백화점의 고마진 의류 판매가 증가 - 올들어 지금까지 실적은 추정치에 부합하는 수준이며 하반기 할인점 출점 계획 등을 감안할 때 연간 실적 달성에 큰 무리가 없어 보임.

한국경제 | 2006.05.11 13:49

우리,신세계 하반기 영업레버리지 확대 기대

우리투자증권이 신세계 투자의견을 매수로 유지했다. 11일 우리 박 진 연구원은 신세계에 대해 하반기 대규모 신규출점과 판매마진 개선 효과로 영업레버리지가 확대될 것으로 내다봤다. 4월 영업실적이 양호하다고 평가했으며 올해 총매출과 영업이익은 각각 10조1303억원과 7699억원에 이를 것으로 전망했다. 이어 최근 주가의 밸류에이션도 매력적이라고 판단. 목표가는 60만1000원. 한경닷컴 문정현 기자 mjh@hankyung.com

한국경제 | 2006.05.11 00:00 | parkbw

도이치,신세계 연간 실적 달성 무난할 듯

... 의견과 목표주가 47만원을 유지했다. 4월 총매출 증가율이 큰 폭으로 늘어났다고 소개하고 이는 까르푸의 영업 둔화에 따른 이마트 매출 증가에 의한 것이라고 분석했다. 영업마진도 7.9%로 1분기 7.1%보다 높아졌다면서 영업 레버리지 효과와 제품 믹스 개선 등을 원인으로 꼽았다.백화점의 고마진 의류 판매가 증가했다고 설명. 올들어 지금까지 실적은 추정치에 부합하는 수준이며 하반기 할인점 출점 계획 등을 감안할 때 연간 실적 달성에 큰 무리가 없어 보인다고 판단했다. ...

한국경제 | 2006.05.11 00:00 | serew

굿모닝,"VK..개발력 향상 인상적"

... 슬림폰 라인업을 크게 강화했으며 올해 신규 출시 모델은 디자인이 눈에 띄게 향상됐다고 평가. 연간 매출은 전년 대비 41% 증가할 것으로 추정하고 영업이익률은 5%로 흑자전환할 것으로 예상했다. 다만 이 연구원은 "높은 재무 레버리지가 부담 요인이며 규모의 경제와 브랜드가 열세여서 대형사 위주의 업계 구조조정이 지속되는 상황 하에서 고성장을 기대하기에는 아직 어려워 보인다"고 덧붙였다. ※ KRX 리서치 프로젝트 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung...

한국경제 | 2006.05.11 00:00 | serew

[브리핑] 2006년 하반기 Top Picks...우리투자증권

... 국내공장 재편 및 해외공장 규모의 경제 확보로 경쟁력 강화 지속 비자금 사건으로 투자심리 위축 있지만 중장기적으로 보면 저점매수할 시기 * 제일기획 - 4분기 이익모멘텀은 약화예상, 그러나 글로벌네트워크에 대한 재평가 (영업레버리지 본격화 예상) 가능한 시점 * 동아제약 - 신약 `자이데나` 매출증가로 하반기부터 이익모멘텀 강화될 전망. 신약개발 관련 성과 가시화로 미래성장성 부각될 전망 * 웅진씽크빅 - 전사업부의 구조조정 성과 가시화로 2005년에 이어 ...

한국경제 | 2006.05.09 08:57

인터파크 1Q 양호한 실적 기대-한양

한양증권이 인터파크를 단기 투자유망종목으로 추천했다. 8일 한양증권은 인터파크와 자회사 G마켓이 1분기에 사상 최대의 판매 총액을 기록할 것으로 보여 양호한 실적을 보일 것으로 전망했다. 올해 30억원 정도의 의미있는 수준의 영업이익을 달성할 것으로 예상했으며 내년에는 영업레버리지가 가속화될 것으로 관측. 한경닷컴 문정현 기자 mjh@hankyung.com

한국경제 | 2006.05.08 00:00 | parkbw

전북은행 순익 전망 소폭 상향-중립..한국

... 소개하고 이는 유가증권 처분익 등 일회성 요인과 대손상각비 감소 효과에 따른 것으로 총영업이익은 예상치를 밑돌았다고 설명했다. 일회성 이익 기여 요인을 반영해 올해 추정 주당순익을 2.7% 상향. 단순자기자본비율이 4.5%로 레버리지가 가장 높다고 지적하고 ROA 개선을 위해서는 성장을 통해 규모의 경제를 이루거나 비용구조 개선으로 효율성을 개선시켜야 한다고 판단했다. 따라서 새만금 사업에 거는 기대가 크다면서 개발 시 파급 효과는 상당할 것으로 예상돼 신성장축이 ...

한국경제 | 2006.05.08 00:00 | parkbw

[한상춘의 국제경제읽기] 버냉키 발언, 진의인가 오해인가

... 이미 시장에서는 금리인상 종료를 염두해둔 움직임이 나타나고 있다. 그 중에서 미국 증시가 가장 큰 영향을 받고 있어 지속 여부가 관심사다. 가장 중요한 증시 주변자금은 비록 금리인상에 따라 절대 유동성 규모는 감소했지만 레버리지 비율이 꾸준히 제고되고 있어 크게 줄어들고 있지 않다는 것이 뉴욕 월가의 진단이다. 국내 증시도 이번에 미국금리가 인상될 경우 자본유출을 방지하기 위해서는 콜금리를 올릴 필요성이 없는 것은 아니다. 하지만 환율안정을 위해 외환정책의 ...

한국경제 | 2006.05.07 00:00 | 한상춘

CJ,롯데쇼핑 1Q 이익 개선 기조 확인-매수

... 45만9000원을 제시했다. 1분기 기대치를 하회한 매출 증가에도 불구하고 수익성 개선 추세는 주목할만 하다고 평가했다. 판매마진율이 백화점과 할인점 모두 개선됐으며 영업이익 증가세가 총매출성장세를 상회해 외형 확대에 따른 이익 레버리지 효과가 높아지고 있는 것으로 파악된다고 설명. 2분기 이후에는 소비 개선과 할인점 신규 출점, 이익 상승 효과가 지속되면서 긍정적 실적을 기록할 것으로 내다봤다. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2006.05.04 00:00 | parkbw