한국경제

[고수에게 듣는다] ELW 전문 투자자 서원문씨 … 악재는 '金脈'의 출발점

... 성공적이었다. 지금 그의 투자자금은 당시보다 3000% 정도 늘어나 있다. 그의 ELW 투자 원칙은 매도 시까지 절대 3일을 넘기지 않는다는 점이다. 생각과 달리 주가가 움직이거나 생각보다 크게 올라도 이 원칙은 지킨다. "레버리지(지렛대) 효과로 손실도 클 수 있는 데다 내일 시장이 어떻게 될지 확신할 수 없고,이익이 났다 하더라도 더 오른다는 보장이 없다"는 게 그의 설명이다. 그는 투자하기 전에 반드시 공부를 많이 할 것을 주문한다. 그래야 손절매도 ...

한국경제 | 2008.06.29 00:00 | 김재후

"新금융자본주의 발전이 금융ㆍ실물경제 毒될수도"

... 등은 긍정적 측면으로 꼽힌다. 또 신용디폴트스와프(CDS) 등 파생상품 시장이 발전하면서 각종 신용위기가 사전에 포착되는 점도 시장 안정에 기여할 수 있는 요인이다. 반면 통제받지 않는 자본이동과 과도한 빚을 내서 투자하는 '레버리지 기법' 등은 금융불안을 야기할 우려가 있다는 지적이다. 서브프라임 사태도 이와 무관치 않다는 것이다. 또 펀드자본주의의 발전으로 장기적인 사업전략을 짜는 경영진과 단기적인 이익을 추구하는 기관투자가 등 주주 사이에 긴장이 형성되는 점도 ...

한국경제 | 2008.06.24 00:00 | 주용석

KPMG "올해 亞 상업용 부동산에 투자하라"

... 맥쿼리은행의 사모펀드 MGPA가 최근 자금의 대부분을 아시아에 투자하는 글로벌펀드를 내놓은 것은 이 때문이다. 이 펀드는 싱가포르 일본 중국 태국 투자를 결정했으며,한국 대만 말레이시아 호주 등지에 대한 투자도 검토 중이다. 이 펀드는 레버리지(차입)를 감안할 경우 156억달러를 투자할 수 있는 규모라고 FT는 전했다. 펀드 자금의 40%는 북미지역 투자자들이 댔다. 반면 북미와 유럽지역의 경우 지난해 하반기로 접어들면서 부동산 투자가 급감했다고 FT는 보도했다. 실제 ...

한국경제 | 2008.06.18 00:00 | 오광진

민유성 산은 새사령탑 "민영화ㆍ글로벌IB 두 토끼 잡겠다"

... 미국 서브프라임모기지(비우량 주택담보대출) 부실 사태로 전세계가 금융경색을 겪고 있는 지금이 글로벌 투자은행으로 나아갈 수 있는 적기로 봤다. 그는 "미국 월스트리트의 투자은행들이 서브프라임 사태 이전에는 자기자본의 30배까지 레버리지(차입)를 늘렸다가 지금은 상업은행의 10배 수준으로 축소하고 있는 상황"이라며 "기존 글로벌 투자은행은 투자 여력이 없을 뿐 아니라 기존 자산까지 줄여야 할 판"이라고 전했다. 산은은 현재 레버리지가 7배 수준이어서 일반적인 10배 ...

한국경제 | 2008.06.11 00:00 | 박준동

[한상춘 칼럼] 국가간 금리차이 이용한 '캐리트레이드'재테크 유행

... 금리보다 높을 경우 차입국 통화로 표시된 자금을 차입해 투자 대상국의 유가증권에 투자하게 된다. 투자 대상국과 자금 차입국 간의 금리차익과 환차익을 동시에 얻을 수 있기 때문이다. 주목해야 할 것은 캐리 트레이드는 반드시 레버리지(증거금 대비 총투자 가능 금액 비율) 투자와 결부된다는 점이다. 어떤 국가에서 캐리 트레이드 자금이 유입될 때마다 레버리지 투자로 자금이 증폭돼 주식과 부동산 시장에 자산거품이 쉽게 발생하고 투자 대상국의 경제를 어렵게 한다. ...

한국경제 | 2008.06.08 00:00 | 한상춘

홍콩 레버리지 펀드 '빈사 상태'

... 주택담보대출) 부실 사태로 직격탄을 맞아 수익률이 추락한 가운데 최근 들어서는 자금 조달 자체가 어려워지고 있기 때문이다. 특히 헤지펀드 중에서도 아시아의 금융 중심지인 홍콩을 무대로 거액을 빌려 고위험·고수익 투자를 즐겨 해왔던 '레버리지펀드'들은 큰 타격을 받아 거의 빈사상태에 빠졌다. 중소형 펀드 가운데는 자산을 청산하고 시장에서 사라지는 사례까지 나오고 있다. 레버리지펀드란 자산의 차입금 비중이 높고 투자 위험을 헤지하기보다 가격 상승 또는 하락 가운데 한쪽을 ...

한국경제 | 2008.06.06 00:00 | 문희수

글로벌IB 금융인력 감원 잇따라

홍콩에선 글로벌 투자은행(IB)을 중심으로 금융부문 전문인력 감원이 잇따르고 있다. 특히 레버리지(자금 차입)가 많은 채권 투자 부문의 인력 감축이 심하다. 서브프라임 모기지 부실 사태 이후 아시아 채권시장이 급격히 축소된 데다 투자했던 채권의 손실이 커졌기 때문이다. 이에 따라 이들 인력 가운데 일부는 홍콩을 빠져나와 한국 금융권을 노크하는 사례도 나오고 있다. 6일 홍콩 현지 금융업계에 따르면 UBS 홍콩지사는 서브프라임 모기지 사태 이후 ...

한국경제 | 2008.06.06 00:00 | 김재후

ELW 시장이 되살아난다 … 하루 거래대금 급증 4천억 육박

직접투자보다 기대수익 높아 국내 주가가 박스권을 오가면서 주식워런트증권(ELW) 시장이 살아나고 있다. ELW는 기초자산인 주식이나 지수의 변동폭보다 크게 변하는 레버리지 효과가 있어 주식에 직접 투자할 때보다 차익을 올릴 수 있는 가능성이 그만큼 커 거래가 급증하고 있다. 5일 증권선물거래소에 따르면 지난달 ELW 하루평균 거래대금은 3800억원으로 전월보다 258억원 증가한 데 이어 이달 들어 지난 4일까지 3936억원으로 불어났다. 이는 ...

한국경제 | 2008.06.05 00:00 | 서정환

어떤 시험이든 합격하는 테크닉

"연봉을 올리고 싶다면 일보다 공부를 더 하라!" 《레버리지 러닝》의 저자가 던지는 충고다. MBA(경영학 석사) 출신으로 주요 기업에서 경영 경험을 쌓은 뒤 레버리지컨설팅 대표로 활약하고 있는 그는 공부할 때도 '레버리지(지렛대) 원리'를 이용하라고 강조한다. 얼마 전에 번역된 《레버리지 리딩》과 《레버리지 씽킹》에서 다독법과 생각하는 법을 알려준 그가 이번에는 비즈니스맨의 성공 필수요건인 레버리지 공부 시스템을 공개한다. 바쁜 직장인들이 ...

한국경제 | 2008.05.30 00:00 | 고두현

"헤지펀드도 M&A참여 기회줘야"

... 입장이었다"며 "그러나 요즘 전략적 투자자인 기업들이 은행 등으로부터 과도하게 자금을 차입하는 세태를 고려하면 헤지펀드와 무슨 차이가 있는지 고민하게 된다"고 강조했다. 그는 특히 "금융회사가 관리 가능한 수준을 초과해 경쟁적으로 레버리지(금융차입)를 양산하면 금융시장에 구조적인 위험을 초래할 수 있다"고 지적했다. 반면 헤지펀드에 대해선 과거 감독 당국이 지나치게 레버리지 등을 제한했기 때문에 최소한의 제도적인 안전판만 마련한 채 규제를 대폭 풀어나갈 방침이라고 ...

한국경제 | 2008.05.29 00:00 | 임상택