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... 것으로 예상하기 때문이다. LED 업체들의 영업이익 총액은(삼성전기, LG이노텍은 LED 사업 만 포함) 2010년 4분기 280억 영업 적자에서 2011년 4분기에는 1,410억 원 수준으로 확대될 전망이다. 또한 부품 업체들의 valuation도 실적 회복 국면에서 상승하는 만큼, 현 시점에서 관련 종목들에 대한 비중 확대 전략을 권고한다. ● Top pick: 삼성전기, 루멘스 삼성전기 및 루멘스의 목표주가를 각각 164,000원(기존 134,000원), 15,000원(기존 ...

한국경제 | 2011.01.31 10:11

... 27% 상향 커버리지 내 손해보험 6사의 적정주가를 평균 27% 상향 조정한다. 이유는 1) 적정주가 산출시점 변경으로 BPS가 14% 상향되었고 2) 업황개선 기대감을 반영해 적정PBR을 11% 상향했기 때문이다. ● Valuation 은 2007년의 90% 적용 적정주가를 상향한 핵심 이유는 Valuation 상향이다. 2007년보다 성장률이 낮고, 업황도 상대적으로 좋지 못하기 때문에 당시의 고점을 적용하는 것은 무리가 있으나 이익 방향성이 확실하므로 평균의 ...

한국경제 | 2011.01.28 12:36

... 환율 추이가 기업 실적 전망에 영향을 미칠 것이다. 그러나 단위당 수익성 저하에도 불구하고 수출 물량은 계속 증가할 것으로 보이므로 기업들의 실적 개선에 대한 기대감은 유효하다. ■ Top pick 세아제강 (003030), 목표주가 10만원, 매수 추천 투자포인트1. 강관 출하 증가와 제품 가격 상승 기대로 양호한 실적 기대 투자포인트2. 지분법 이익 개선 전망 투자포인트3. 부담없는 Valuation , 수익가치 및 자산가치 대비 저평가

한국경제 | 2011.01.27 11:03

... 등이 예상되기 때문 - 주요제품 판매량 증가 추세가 이어지면서 2분기부터는 비교적 큰 폭의 이익성장이 기대됨 ● 폴리실리콘사업 진출 기대로 시장대비 프리미엄 지속 전망 - 동사는 2011년 PER 22.9배, PBR 2.1배의 높은 valuation에 거래되고 있어 시장대비 프리미엄을 받고 있는 상태 - 폴리실리콘 사업진출에 대한 기대와 적극적인 전자재료 및 염소/셀룰로스계열 사업 투자에 힘입어 장기적으로 높은 성장세를 보일 것으로 예상되기 때문 - MEMC와의 폴리실리콘 ...

한국경제 | 2011.01.27 10:56

... 9%포인트를 하회하고 있는 중"이라며 "이는 월드컵 단독 중계의 여파에 이어 예상보다 많은 4개 종편 사업자 선정 등이 주가적 불확실성을 확대시키고 있기 때문"이라고 설명했다. 그러나 그는 "최근 동사의 주가가 과거 밸류에이션(Valuation) 밴드 하단을 하회하는 과매도 상태인 점에 주목(2011년 PER 15.7배vs2010년 밴드 16.6~42.7배, 2011년 EV/EBITDA 7.9배vs2010년 밴드 8.3~18.0배)할 필요가 있다"며 "상반기 중 단기적...

한국경제 | 2011.01.26 00:00 | jhy

... 124,000원 유지 ● 결론 - 투자의견 Strong Buy, 목표주가 124,000원 유지 - 목표주가는 예상 BPS 104,531원에 적정 PBR 1.2배를 적용하여 도출 - Positive Point : Growth, Valuation ● Investment Point 1. 핵심 성장 동력인 파주 발전소 조기 가동! - 동사는 전일 파주 열병합 발전소가 28일부터 상업운전을 개시한다고 공시함 - 기존 계획은 3월 1일부터 상업운전을 개시하는 것이었으나 한 ...

한국경제 | 2011.01.25 10:42

... 2011년 950억원으로 추정한다. 그러나, 동 비용의 감액 가능성이 높아 당사 추정 영업이익과 세전이익은 다소 보수적인 수준으로 판단된다. ● 목표주가 155,500원으로 조정, 투자의견 'BUY' 유지 재추정실적 기준, NAV Valuation에 따른 GS건설의 목표주가는 155,500원이다. 전일종가 기준 31.2%의 상승 잠재력 보유, BUY'의 투자의견을 유지한다. 기존 목표주가인 168,500원 대비 8.0% 하향된 목표주가는 주택사업 관련 충당금 반영 및 해외부문 ...

한국경제 | 2011.01.25 09:41

... 뒷받침되면서 두번째 랠리를 시현하고 있는 모습 ● 반등의 불씨는 언제는 되살아날 수 있어.. 투자의견 BUY 유지 - 베트남, 인도 등 해외 석탄화력발전에서 수주 협상이 구체화되고 있고, 한국의 해외원전 수주 가능성도 열려있는 만큼 주가 반등의 불씨는 언제든 되살아날 수 있음 - Global peer들의 11년 평균 PER이 20배에 이른다는 점을 감안한다면 valuation에 대해서도 지나치게 부담을 느낄 필요 없음. BUY, TP 12만원 유지

한국경제 | 2011.01.24 11:14

... 장기보험 위험손해율의 안정화와 투자이익률의 개선이 상쇄할 것이다. 즉 자보손해율과 요율인상의 제한이 당분간 이익 개선과 센티멘트를 억누르겠지만, 여타 부분의 개선이 예상된다. Bottom Out 관점에서의 투자 접근은 유효하다고 판단된다. 투자의견 비중확대, Top Picks는 삼성화재(000810), 동부화재(005830)를 유지한다. 또한 낮은 Valuation과 Bottom Out 관점에서 2위권 손보사 모두 양호한 주가 수익률이 기대된다.

한국경제 | 2011.01.24 10:33

... 6.0배, 5.7배, PBR은 각각 1.4배, 1.1배로 저평가 국면. 목표주가 115,000원은 2011년 예상 영업실적 기준 PER 9.2배, PBR 2.1배, EV/EBITDAR 8.1배 수준. 중장기 영업실적 호조세와 Valuation 메리트로 동사 주가는 저평가에서 벗어나 제궤도에 진입할 전망 ● 2011년 여객 및 화물 수요 호조로 수익 최고치 경신 - 2011년 항공운송산업은 여객 및 화물 수요 모두 양호한 흐름을 이어갈 전망. 2011년에는 실질적인 휴일수가 ...

한국경제 | 2011.01.24 09:50