통합검색

... 따른 양호한 성장세로(10월 약 10%y-y 추이) 매출액과 영업이익이 각각 전년동기대비 5.0%, 30.5%씩 증가함에 따라 성장모멘텀이 재차 강화될 전망 향후 신규 출점 지속에 따른 강화되는 성장모멘텀과 Peer업체대비 Valuation갭의 확대로 가격 메리트도 부각되고 있음 * 한샘 금년 10월에는 9월 추석에 따른 영업일수 증가, 부동산거래 바닥권 확인으로 사상 최고치 매출액을 달성할 것으로 예상되며, 영업이익률도 8%대로 올라설 전망. 4 /4분기 전체로는 ...

한국경제TV | 2010.11.12 00:00

... 순이익의 상대지수는 현대차 313, 현대모비스 321, 한국타이어 278, ③ '①~②' 비교시 한국타이어의 주가 상승 강도는 순이익 상승 강도의 63%, 현대차는 84%로 펀더멘털 상승에 못미치는 상황이며, 현대모비스는 104%로 Valuation Premium 국면에 진입한 것으로 보인다. ● 복기(復碁) 과정을 통한 3가지 아이디어 당사 추정치 기준 2011년 현대차와 현대모비스, 한국타이어의 순이익 증가율은 각각 9.9%, 21.6%, 17.1%에 달할 것으로 추정된다. ...

한국경제 | 2010.11.11 08:58

... 사업의 수주 모멘텀이 가시화될 경우 실적과 Multiple 추가 상향이 가능할 것으로 판단된다. 글로벌 단조 업체의 2011F 평균 PER이 21배, PBR은 3.2배임을 감안하면, 대형 단조 사업의 성공적 시장 진입이 확인될 경우 Valuation Re-rating은 가파르게 진행될 것으로 예상된다. ● 구조적인 ROE 개선에 대한 Valuation 재평가 진행될 전망 2005~2009년까지는 평균 ROE가 5.9%로 낮았기 때문에 PBR 1.0배 수준이 주가 상승 한계로 ...

한국경제 | 2010.11.10 11:06

... 과도한 상태임을 고려한 것이다. 또한 3) 2010년 11월 말 보호예수기간이 종료되는 삼성생명지분을 이용한 유동성 확대도 지주회사 CJ에 긍정적인 요소임을 고려하였다. 따라서 CJ는 현재 저평가 국면에 진입한 것으로 판단하며 Valuation Merit은 발생하였다고 판단한다. ● 할인율의 급격한 확대로 인한 저평가 국면 진입으로 판단 지주회사 CJ는 2010년 9월 초 할인율 30%을 기록한 후 CJ제일제당의 하락과 함께 동반하락하는 현상을 보이고 있다. 그렇지만 ...

한국경제 | 2010.11.09 09:16

... 230,000원(상향) ● 투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가 23만원 상향 동사에 대한 투자의견 매수(Buy) 유지와 목표주가는 23만원(+20.1%) 상향 조정한다. 목표주가 상향 조정은 1) 정제마진 등 영업환경 개선을 감안하여 Valuation 적용 영업실적을 2011년으로 변경, 2) 유가 2년여 만의 최고치 기록, 원달러 환율 지속적 하락 등 영업관련 매크로 지표가 동사 영업환경에 가장 긍정적이기 때문이다. ● 국제유가 2년여 만에 최고치 기록, 환율하락 등은 영업환경에 ...

한국경제 | 2010.11.08 10:09

... 받아왔으나, 현재 주가수준은 규제 이전 수준으로 회복한 상황. 이는 전자카드 도입의 영향이 미미하고, 매출총량제 역시 실효성이 없다고 판단되었기 때문. 특히, 2012년 영업장 증축 완공을 앞두고 있어 테이블 증설에 대한 기대감이 높아지고 있고, 추가적인 규제리스크가 적은 상황에서 Valuation 디스카운트가 해소되는 것은 정당한 것으로 판단. 따라서, 규제 이전 평균 PER 14.3배에 2011년 예상 EPS 2,412원을 적용하여 목표주가 산출

한국경제 | 2010.11.08 10:07

... 유지와 목표주가(12개월) 3만원(+20%) 상향 조정한다. 목표주가 상향은 1) 4분기 이후 본격적인 증설효과, 2) 2010년 12월 이후 수익성 낮은 임가공(웨이퍼)부문이 자체생산 전환으로 인한 수익성 보전, 3) 적정주가 Valuation을 기존 2011년~2012년 평균에서 2012년으로 변경했기 때문이다. ● 3분기 실적은 시장 기대치 부합 … 폴리실리콘 가격상승은 중기적으로 긍정적 동사의 2010년 3분기 매출액은 402억원(+33.2% yoy, +21.7 ...

한국경제 | 2010.11.05 09:56

... 전망. 수화력 부문의 수주금액은 1,400억(09년)'5,050억원(2011~2014년 평균) 늘어나고, 매출액도 580억원(09년)'5,050억원(14E)로 연평균 54%의 성장을 보일 것으로 기대됨 ● 가파른 실적 성장이 valuation에 대한 우려를 해소시켜줄 전망. TP 170,000원 제시 한전기술에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 17만원을 신규 제시함. ①해외 원전시장 진출에 따라 2016년까지 외형과 이익이 급증세를 이어갈 것이란 점, ②단기적으로는 ...

한국경제 | 2010.11.05 09:34

... 적용되는 Layer가 지속적으로 증가하고 있기 때문이다. 특히 2011년에는 1) 삼성전자의 신규 라인 증설이 계획되어 있고, 글로벌 반도체 업체들로의 고객 기반 다변화가 예상된다는 점에서 지속적 성장이 예상된다. 기술 경쟁력, 성장성 측면에서의 프리미엄을 고려할 때, 10F P/E 10.4배, 11F P/E 7.7배의 현 Valuation은 저평가의 영역으로 판단된다. 매수 투자의견과 목표주가 24,000원(11F P/E 12.5배)을 유지한다.

한국경제 | 2010.11.04 11:31

... 예상되었지만, 10월 항공수요는 전년동월대비 증가세는 물론 전월대비로도 증가세 기록. 10월 항공수송량을 고려할 때 4분기에 항공사별 영업실적은 양호할 전망. 항공운송업종은 2010년 최대 영업실적 달성하지만, 반면 최근 주가 조정으로 Valuation 측면 메리트 크게 부각 - 항공운송업종에 대한 Positive 투자의견 유지, 대한항공(TP 115,000원) 및 아시아나항공(TP 13,300원)에 대한 Buy 투자의견 유지. 대한항공은 여객부문 프리미엄 항공사로 자리매김했으며, ...

한국경제 | 2010.11.04 11:00