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[유통] 홈쇼핑 3사 Valuation 비교...하나대투증권 - 투자의견 : Overweight ● 국내에서 Fast Shopping으로 진화 국내 홈쇼핑산업의 성장둔화에 대한 우려가 있지만, 우리는 홈쇼핑산업이 명품/무형상품 등으로의 MD확장, 소비계층/시간 등에 기반한 Target Marketing, 프로그램 경쟁력 향상 등 방송의 강점을 살려 소비자들의 취향을 빠르게 반영하는 Fast Shopping으로서 진화하면서 2011년에도 10% ...

한국경제 | 2010.11.04 09:39

... 41,000원 (35,000원에서 상향) ● 투자의견 Buy 유지, 목표주가 41,000원으로 상향 - 삼성중공업에 대한 투자의견 Buy 유지, 목표주가는 35,000원에서 41,000원으로 상향 조정. 최근 주가는 급등했지만, 아직 Valuation 메리트를 확보하고 있어 추가 상승여력 충분. 3분기에는 견조한 고수익 흐름을 유지했으며, 4분기 이후에도 이러한 호조세를 이어갈 전망. 동사는 2010년 수주 모멘텀이 부각되었으며, 대규모 수주잔량 확보 - 2011년 이후 건조 ...

한국경제 | 2010.11.04 09:27

... 선행을 기대한다. 이는 2012년 이후 중장기 관점에서 현대차/기아차 주가 촉매로 작용하는 선순환 효과의 확대가 기대된다. 결국, 현대차그룹 이외의 타OEM 매출 다변화 비중이 높아지고 있는 부품사들을 중심으로 2011년 Valuation Premium이 선행된다면, 이러한 프리미엄의 의미는 다시 국내 완성차 메이커의 질적성장의 진정성을 제고시킬 것으로 예상된다. 본 보고서에서 다룬 포트폴리오 시뮬레이션의 취지는 자동차업종의 신규 투자자를 대상으로 한 것임을 밝힌다. ...

한국경제 | 2010.11.02 10:22

... 주식을 매각하면 세전이익이 5천100억원에 달해 누적결손금을 잘 활용할 수 있다는 장점이 있다고 설명했다. 구 연구원은 "현재로서는 계열사 주식 매각 이외에 이익이 급증할만한 Catalyst는 없지만 상대적으로 이익이 불안정해서 Valuation을 낮게 받는 금융업의 상황을 감안하면, 삼성카드가 보유한 이익의 안정성은 단점이 아니라 장점"이라고 평가했다. 최근 신용판매자산과 현금서비스 등이 연 10% 이상씩 늘고 있어 2011년 순이익은 5천433억원으로 전년대비 6.5% ...

한국경제TV | 2010.11.02 00:00

... 장중 6.01% 오른 1만5000원을 기록하기도 했다. 한양증권은 이날 성우하이텍에 대해 현대차 그룹의 중국 생산능력 확대에 따른 수혜가 가능하며 지난 9월 실시된 무상증자 물량 출회와 2분기 실적우려에 따른 주가 하락으로 가격 매력이 높아졌다고 설명했다. 또한 4분기부터는 체코법인의 흑자전환이 기대되는 가운데 PER 4.3배로 밸류에이션(Valuation)도 양호해졌다며 신규추천 종목으로 선정했다. 차희건기자 hgcha@wowtv.co.kr

한국경제TV | 2010.11.01 00:00

... 사업부문의 캐시카우가 유지될 전망이며, 향후 암모니아 트레이딩 규모 증가 및 수수료 수입 증가로 인한 실적개선세 기대. 비료산업 싸이클 회복의 수혜가 예상되고 삼성그룹 태양광 사업 확대의 수혜가 클 것으로 예상됨에 따라 시장대비 Valuation 프리미엄이 지속될 전망 ◇ 삼성증권 * SKC 광학필름 대비 고마진인 태양전지 필름 부문의 성장으로 실적 모멘텀 보유 4분기 EVA Sheet, 불소필름 신규 라인 가동으로 추가 매출 기여 기대 동종업체 대비 높은 벨류에이션 ...

한국경제TV | 2010.11.01 00:00

[조선] Macro와 조선업, 그리고 Valuation...현대증권 - 투자의견 : Overweight (유지) : Macro의 긍정적 영향과 한국조선업체의 경쟁력 ● 한국대형사, 급감한 발주량에도 불구 80억달러 이상 수주! 이들의 Valuation은? 조선업이 타 업종 대비 Discount 받을 수 밖에 없었던 이유는 실적변동성 때문이다. 2008년까지의 과잉 발주기를 지나 수주량과 실적 급감 우려가 팽배했다. 그러나 삼성중공업과 대우조선해양이 ...

한국경제 | 2010.10.27 10:52

... 은행중에서 실적이 경상적으로 회복한 은행은 신한지주와 지방은행들과 기업은행뿐이다. 그 중에서 사상최고치를 경신하고 있는 은행은 기업은행과 부산은행, 전북은행이며, 10년 순이익 증가율이 가장 높은 은행은 기업은행이다. 이것이 기업은행의 Valuation에서 은행평균보다 높은 프리미엄을 제공하고 있는 것이다. ● 목표주가 20,400원, 투자의견 BUY 유지 기업은행의 목표주가 20,400원과 BUY를 유지한다. 현재 FY11기준 PBR이 0.89배 수준으로 은행평균 0.86배보다 ...

한국경제 | 2010.10.26 10:18

... 국내 발전 정비 시장에서 독보적인 지위를 확보하고 있어 연간 이익은 꾸준히 증가하지만, 분기별 실적은 정비 매출 인식에 계절성이 존재해 분기별 일부 변동이 가능하다. 현재 주가는 국내 발전 정비 시장 성장만을 감안할 경우 Valuation 부담은 높지만, 2007년 이후 본격적인 해외 시장 진출을 통해 외형과 이익이 확대되고 있어 높은 Valuation은 점진적으로 완화될 것으로 전망된다. 결국, 현재 시점에서는 해외 수주잔고 증가에 포커스를 맞출 필요가 있으며, 해외 ...

한국경제 | 2010.10.25 10:26

... 진행 상황에 따라 동사 기업가치가 변화될 것으로 예상된다. ● 투자의견 매수로 상향, 그동안 주가 많이 올랐지만 추가 상승 여력 충분 GS홈쇼핑에 대한 투자의견은 매수로, 적정주가는 17만원으로 상향 조정한다.(뒷 페이지 valuation 테이블 참조) 최근 주가 상승폭이 크지만 이번 SO 매각을 통해 동사 기업가치의 저평가 요인이 해소되고 있으며 여전히 추가 상승이 가능하다는 판단이기 때문이다. 동사 현주가는 2011년 EPS 기준 8.3배 수준인데, 경쟁사인 CJ오쇼핑의 ...

한국경제 | 2010.10.25 09:02