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... 벗어나기 시작하였음을 보여준다. 궁극적으로 2010F~2011F EPS의 추가 상향이 가능한 것으로 판단되며, 이를 반영한 EPS 상향은 각각 4.4%(10F), 11.7%(11F)에 이를 것으로 추정된다. 완성차 대비 부품사의 Valuation Premium 적용 여부에 대한 논란에 앞서 이미 현대모비스의 이익 레벨의 확대 속도는 Valuation 상승 속도를 넘어서는 수준이다. 최근 주가 약세에도 불구, 펀더멘털 상승 요인이 충분한 것으로 확인되는 바, 목표주가를 기존...

한국경제 | 2010.08.26 08:55

... 금리가 하락하면서 장단기 금리차가 축소되고 있는 점도 은행 순이자마진에는 호재로 작용할 전망이다. 4) 일정부분의 DTI 규제 완화를 포함하는 부동산대책이 조만간 발표될 경우 이는 은행주에 단기모멘텀 요인으로 작용할 가능성이 높다. 따라서 지금은 은행주를 버릴 시기가 아니라 오히려 늘려야 할 시기로 판단된다. 2분기 실적은 저조했지만 3분기 이익 개선 기대감이 높고, Valuation 매력이 큰 KB금융과 우리금융을 업종내 최선호주로 제시한다.

한국경제 | 2010.08.25 08:57

... 있으며, 2) 2010년 8월 23일 현재 26.4%로 산출되는 할인율 수준은 전 고점의 할인율 11%와 비교하여 축소가능성이 여전히 존재한다는 점, 3) 역대 최고수준의 NAV 수준을 지속적으로 시현해 가는 동사의 추세를 반영하여 Valuation상에 고려하였던 할인율을 30%에서 20%로 상향조정하였기 때문이다. * 전 고점과 비교시 Portfolio LG 60.4% 상승했으나 LG주가는 0.7% 하락 자회사의 가치상승으로 LG의 지분가치도 최근 꾸준히 상승하였으나 LG의 ...

한국경제 | 2010.08.24 10:07

... 주가가 지속적으로 하락한 것으로 판단된다. 그러나 회사측은 증자 의사 결정을 잠정 중단한 것으로 파악된다. 8/12일 현재 수주 잔고(Backlog)가 무려 3,400억원에 달하여, 하반기에 폭발적인 실적 성장세가 확실시된다. 현 Valuation 수준은 10F P/S 1.6배, 10F P/E 13.3배에 불과, 과거에 비해 크게 개선됨은 물론, 성장성에 비해서는 저평가된 것으로 판단된다. ● 3Q10 매출액 1,680억원에 달하는 사상 최대 실적 예상 동사는 2분기 매출액 ...

한국경제 | 2010.08.23 10:28

하이닉스(000660) - DRAM 소프트랜딩 기대감 확산 예상...대우증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 35,000원 ● Valuation상 '비중 확대'의 Key level에 도달. 목표주가 35,000원 유지 하반기 급격한 DRAM 가격 하락과 실적 악화 우려는 최근 주가 하락에 충분히 반영된 것으로 판단된다. 현 Valuation은 10F P/B 1.6배, EV/EBITDA 2.4배, P/E 4.0배에 불과하다. 특히 최근 ...

한국경제 | 2010.08.19 10:26

... Idemitsu Kosan의 2010E P/E 40.2배와 2011E P/E 13.6배의 평균인 P/E 26.9배에 예상 EPS인 1,182원을 적용하면 32,000원의 적정 주가가 산출된다. 고평가 논란이 존재하지만 내년 이후의 Valuation 수치가 절대 과도하지 않다고 판단되며, AMOLED시장 본격성장의 초입단계인 현재 수준에서 국가대표 IT소재기업으로 성장 중인 동사에 대해 투자의견 '매수'를 유지하며 적정주가를 25,000원에서 32,000원으로 상향조정한다.

한국경제 | 2010.08.19 10:14

... 1.4배 수준. - 1) 공급이 타이트한 가운데 수요 증가하여 동가격 구조적 강세 예상되며, 2) 이로 인해 자회사 PMX의 실적이 개선되어 투자 위험이 해소될 전망. - Positive Point : Price momentum, Valuation. ● 투자포인트 : 동 가격 강세, 투자위험 경감 - 4분기에 동 가격 추가 상승 예상 : 지난 8월초 발생한 칠레의 광산 사고로 매몰된 광부 33명의 구조작업이 진행되는 가운데 향후 보다 진전된 안전규정이 제정되어 동 공급이 ...

한국경제 | 2010.08.18 10:48

... 178,000원으로 하향 조정한다. 포장 원재료비 등 원가가 예상보다 상승한 점을 반영했다. 현 주가는 12개월 Forward EPS 기준 13.5배 수준이고 2011년 예상 EPS 기준으로는 12.0배 수준으로 하반기로 갈수록 valuation merit가 부각될 것으로 전망된다. 특히 최근에 출시한 '드라이 맥주' 이후 4분기에는 '프리미엄 맥주' 출시가 예정돼 있어 현재 MS하락은 일시적일 것으로 판단된다. 2011년부터는 진로와의 통합영업도 시작되기 때문에 2010년 ...

한국경제 | 2010.08.17 09:30

... 25% 상향했기 때문 - 목표주가는 2010년 EPS 추정치의 7.9배에 해당하며, 현재 주가는 2010년 PER 4.8배까지 낮아짐. 중소형 자동차 부품주가 최근 2010년 PER 평균 6배에서 거래되고 있었음을 감안할 때 valuation 매력이 매우 높아져 적극적인 접근이 유효 ● 2분기 실적 Review: 예상보다 큰 해외 생산법인들의 실적 기여도 - 화신은 2분기 매출액 1,032억원(+36% y-y), 영업이익 76억원(+80% y-y, 영업이익률 7.4%), ...

한국경제 | 2010.08.16 09:47

... 영업이익률이 2010년 9.0%, 2011년 10.2%이 될 것으로 예상돼 국내 제과부문과 견주어도 손색이 없을 것으로 전망되기 때문이다. 현 주가는 온미디어 롸이즈온 매각 차익을 제외한 2010년 예상 EPS의 29.4배 수준인데, 중국 현지 제과기업이 PER 22.7배 수준이고 오리온은 중국에서 고성장하는 양과시장에서 독보적인 입지를 다지고 있어 중국 현지 기업 대비 30% 프리미엄이 적용된 valuation 수준이 향후에도 지속될 전망이다.

한국경제 | 2010.08.16 09:11