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... PER 12.4배에 대입하였다. 글로벌 엔터테인먼트 기업 Disney가 '라이언킹', '토이스토리'의 연이은 빅히트를 기록하는 등 90년대 전성기에는 시장 PER보다 평균 2~3배 높게 거래된 것을 감안하면, 에스엠에 대한 추가적인 Valuation 프리미엄도 가능하다고 판단된다. ● 2011년, 2012년 실적 변수 확인, 2011년 EPS 전망치 37.2% 상향 2011년 실적을 추정하기 위해서 '소녀시대', '샤이니', '슈퍼주니어', '동방신기2인', '보아' 등 ...

한국경제 | 2010.10.15 12:47

... 최근은 주택시장 침체 우려로 과거 트렌드와 무관하게 중소형사 상대 수익률이 낮은 상태를 지속하고 있다. 또한 PBR 할인율 역시 08년 금융위기 수준으로 여전히 높다. 최근의 유동성과 주택시장의 바닥 확인을 감안한다면 이 같은 Valuation 할인율은 축소될 필요가 있다고 판단한다. 우리는 현 시점에서 2nd tier 건설주, 특히 회사채 금리 A등급 내의 중소 건설사에 관심을 가질 것을 제안한다. 회사채 금리가 04~05년 수준으로 내려가긴 했지만 이는 회사채 A등급에만 ...

한국경제 | 2010.10.15 12:39

... 통하여 2011년, 2012년 EPS 전망치를 종전대비 각각 9.4%, 14.5% 상향 조정 ● 장기 이익전망 상향 조정과 E&P 사업 가치 변경을 반영하여 목표주가 상향 조정 - 2011년 이후 이익전망 상향 조정, 영업가치 valuation 적용 배수 상향 조정(목표 EV/EBITDA 배수를 종전의 5배에서 6배로 변경), E&P사업 추정가치 확대(활발한 유전 개발 활동을 반영하여 5년 내 신규 확보 예상 매장량 1억배럴을 NAV에 반영) 등을 통하여 목표주가를 종전의 ...

한국경제 | 2010.10.15 12:35

... y-y) 등으로 견조한 흐름을 이어갈 전망 - 최근 전 세계 컨터이너선 계선율은 1% 수준까지 떨어짐. 결국 컨테이너 해운시장에 선박 공급량이 급증했지만, 수송량 급증세가 나타나면서 해상운임 상승세가 유지된 것임. 4분기 비수기에는 계선량을 증가시키면서 운임 하락폭을 예상보다 둔화시킬 것으로 보임 - 2011년 해운시장은 본격적인 세계경제 회복으로 호조세가 이어질 전망. 주가는 영업실적 호조세와 Valuation 메리트로 중장기 상승세 전망

한국경제 | 2010.10.15 10:49

... 불확실성 증가로 요약된다. 신흥국들을 중심으로 통화 절상폭 과다에 따른 우려감은 커지나 자본통제에 대한 수준은 유입자금의 속도 조절 수준에 그칠 가능성이 높다. 당분간 방향성에서는 순환매가 나타날 것으로 예상되나 이후 낮은 valuation 매력과 2011년에 대한 기대감으로 상승 흐름이 재개될 전망이다. ◇ 삼성증권 : 기술적 조정 국면에 진입한 KOSPI, 지지선은? 기술적 부담과 함께 중국의 지준율 인상, 미국 양적 완화정책 기대 속에서 곧 발표될 주 후반의 주요 경제지표 ...

한국경제TV | 2010.10.13 00:00

... 과정에서 지분율 희석되더다도 지분 절대가치는 상승할 것이라고 설명했다. 이 연구원은 "삼성전자가 SDI가 보유한 삼성모바일 지분을 매입할 가능성도 있다는 점을 고려하면 삼성모바일 지분 가치를 보다 적극적으로 평가해야 할 것으로 보인다"고 진단했다. 다만 삼성모바일 지분가치를 2조원(주당 4만4천원 수준)으로 환산한 보수적 Valuation을 반영해 목표주가를 20만원으로 하향 조정한다고 덧붙였다. 채주연기자 jychae@wowtv.co.kr

한국경제TV | 2010.10.13 00:00

... 1,818억원(+62.6%, YoY), 당기 순이익 1,220억원(+59.7%, YoY)을 기록할 것으로 예상 ● 투자의견 매수와 목표주가 291,000원을 유지 3분기 부진한 실적이 예상되고 국제곡물가격 상승과 가격 전가력 약화로 국내법인의 수익성이 쉽게 호전되지 않을 것으로 전망되지만 바이오 법인의 성장성과 수익성은 꾸준히 부각될 것으로 예상 현재 가격에서 Valuation 매력은 크다고 판단되어 투자의견 매수와 목표주가 291,000원을 유지함

한국경제 | 2010.10.11 10:18

... 반영하며 세전이익 1,260억원을 달성할 전망 1) 자산건전성 우려와 2) 분리 매각 이슈 등 동사 주가의 왜곡요인이 약화되면서 관심은 실적으로 이전될 것으로 판단 과거 유사한 수익성 구간에서 받던 PBR 1.3배에 미치지 못해 Valuation 매력적 * LS산전 동사의 전력기기 사업은 국내 제조 업의 성장에 따른 설비증설과 맞물려 동반 성장이 예상 RFID, 전기차 부품, HVDC(High Voltage Direct Current), 전력반도체 등의 신규사업은 ...

한국경제TV | 2010.10.08 00:00

... 긍정적일 것으로 예상된다. ● 여전히 저평가되어 있는 정유기업들의 주가 정유기업들의 주가가 최근까지 큰 폭으로 상승하였지만, 향후에도 증가하는 정유이익을 따라 정유기업들의 주가가 추가 상승할 것으로 보는 것은 아직도 Valuation이 저평가되어 있기 때문이다. SK에너지의 주가는 2011년 실적 기준으로 P/E 8.3배, S-Oil의 주가는 P/E 8.4배, GS의 주가는 7.0배로 거래되어, 주가가 추가 상승할 여력이 충분하다고 판단된다.

한국경제 | 2010.10.07 11:14

... 선제적, 능동적으로 대응)로 안정적인 이익창출국면에 진입, 2)2008~2010년 상반기동안 신규 발주량 미미하여 장기적인 수급의 안정성 확보, 3)2011년 추정실적대비 PBR 0.9배, PER 5.6배에 불과한 주가수준으로 Valuation부담이 없다는 점이다. ● 2010년 3분기 사상 최대영업이익 전망 동사의 2010년 3분기 실적은 매출액 2조 5,930억원(+45.5% yoy), 영업이익 3,599억원(흑자전환), 순이익 2,087억원(흑자전환)을 기록할 ...

한국경제 | 2010.10.07 10:12