통합검색

[생명보험산업] 매력적인 Valuation , 하지만 기다림이 필요할 듯 !...교보증권 ● 내재가치의 적정성 확신에는 시간이 필요 할 듯 생명보험 주가는 상장 이후 시장을 underperform 하고 있다. 시장과의 커뮤니케이션 부족으로 생명보험 산업에 대한 이해와 Valuation 방법론인 내재가치(EV)에 대해 시장에서 확신을 가지지 못하고 있는 것이 주요 요인이라 판단된다. 따라서 내재가치에 대한 적정성이 인정될 경우 생명보험 주가에는 ...

한국경제 | 2010.08.13 12:39

... 열어 놓는다면 오랜 동안 잊혀진 기업 가치가 본격적으로 부각이 될 수 있다고 평가했다. 나 연구원은 "최근 주가 상승에도 불구하고 2010년 PER 6.5배, PBR 0.8배로 인수 기대감이 충분히 반영되어 있다고 보기에는 valuation 거품이 없다"며 "이번 인수가 이루어질 경우 패션업계 최대 규모의 Big Deal이 될 것"이라고 전망했다. 소비 업황 회복으로 인한 실적 호조가 2010년에도 지속될 것이라며 수입명품과 신규 브랜드 출시에 힘입어 의미 있는 성장을 ...

한국경제TV | 2010.08.12 00:00

... CJ제일제당에 대해 Buy 및 목표주가 300,000원으로 커버리지를 시작 - 주요 투자포인트는 다음과 같음 1) 해외 바이오 사업에서의 선전으로 성장성 확보 2) 국내 식품 사업의 안정적인 수익성 3) 경쟁업체 대비 매력적인 Valuation ● 성장성과 수익성을 겸비한 Global Food & Bio Company * 투자포인트 1) 해외 바이오 사업의 성장성 - 국내 식품 시장 성장성 한계는 모든 식품 업체들의 과제. 이에 동사는 해외 라이신과 핵산을 필두로 하는 ...

한국경제 | 2010.08.10 10:03

... 예상되고, 패널가격 하락도 마무리될 전망이다. 참고로 2009년 9월 NPC패널가격은 전년대비 13%, TV패널가격은 15~20% 하락한 바 있고, MNT패널가격은 동기간 동안 하락하지 않았다. ● 대부분의 악재 선반영, 매력적인 Valuation구간 진입으로 비중확대 시점 동사에 대한 투자의견 Buy 및 6개월 목표주가 46,000원을 유지한다. 패널가격 하락으로 인하여 3분기 연결영업이익은 5,800억원(qoq -20%)에 그칠 것으로 추정되어 이익모멘텀은 약한 상황이지만, ...

한국경제 | 2010.08.03 10:13

... 상향을 반영하였다. 동사에 대해 매수의견을 유지하는 이유는 1) 하이투자증권 증자 계획 발표가 동사의 실적에 미치는 영향은 제한적이며 오히려 막연한 증자 가능성에 따른 불확실성을 제거했기 때문이며 2) 2분기 깜짝 실적 발표로 인해 Valuation 매력이 높아졌기 때문이다. 다만, 하반기 수주모멘텀 둔화는 동사의 주가 상승 탄력을 둔화시킬 것으로 예상한다. * 하이투자증권 증자에 따른 실적 영향은 제한적 현대미포조선은 8월 2일 자회사 하이투자증권(지분 76.2% 보유)에 ...

한국경제 | 2010.08.03 09:23

... 100,000원 (21.,9% 상향) ● 투자의견 매수, 목표주가 100,000원(+21.9%) 상향 CJ에 대한 투자의견은 매수로 유지하며, 목표주가는 100,000원으로 상향한다. 목표주가 상향의 주요 요인은 비상장사에 대한 Valuation 조정의 영향이 크고, 핵심자회사인 CJ제일제당과 CJ오쇼핑 지분가치상승에 긍정적 관점이 유지될 것으로 판단하기 때문이다. 또한 2010년 7월 29일 종가기준 현재 할인율은 최근의 주가상승에도 불구하고 38.3%로 여전히 저평가 수준에 ...

한국경제 | 2010.07.30 10:00

... 예상된다며 이같이 밝혔다. 연구원은 하반기 GS의 주가 상승을 기대하는 이유에 대해 오는 9월부터 GS칼텍스의 신규 고도화 설비가 가동되는 점을 꼽았다. 이 설비의 가동으로 GS칼텍스 설비 효율성은 국내 최고가 되며, 이에 걸맞는 Valuation Re-rating이 기대된다고 설명했다. 또 2011년 중에는 GS리테일(GS 지분율 65.8%, 장부가액 6443억원) IPO가 예정되어 있다. GS리테일의 시가총액이 2조원 내외(GS 기대치)로 결정될 경우 GS는 시가총액의 16.8%에 ...

한국경제TV | 2010.07.28 00:00

... 지속되고 있다. * 락앤락 중국내 판매지역 확대와 제품 포트폴리오 다양화로 고성장이 지속될 전망이다. 품질과 유통망 등의 경쟁력 강화로 따른 고가제품 판매가 급증할 것으로 기대된다. 국내와 해외 시장 지배력을 고려하면 높은 Valuation을 지속할 수 있을 것으로 관측된다. ◇ 우리투자증권 * 삼성전자 2010년 DRAM 시장은 92.5% 성장할 것으로 예상된다. 출하량 기준 DRAM 시장 점유율은 34.3%로 예상돼 시장 성장과 점유율 상승의 동시 수혜가 ...

한국경제TV | 2010.07.27 00:00

SK에너지(096770) - 전기차용 중대형 2차전지 배터리 공급업체 선정… Valuation 프리미엄 부여 가능...대신증권 - 투자의견 : Buy (매수, 유지) - 목표주가 : 160,000원 ● 투자의견 매수, 목표주가 160,000원 유지 동사에 대한 투자의견 매수(Buy)와 목표주가 16만원을 유지한다. 투자포인트는 1) 동사가 현대기아 자동차의 전기차용 중대형 2차전지 배터리 공급업체로 선정됨에 따라 동 부문의 성장성에 ...

한국경제 | 2010.07.23 10:11

... 효과임. 신계약 매출을 나타내는 연납화보험료는 정체(+2.5% y-y)되었고, 방카슈랑스 매출 비중이 늘면서 저축성보험 포트폴리오가 확대됨. 이에 신계약 마진율(미래보험료 현가대비)은 작년 5.9%에서 5.6%로 하락함 - EV를 valuation 잣대로 삼기에는 혼란스러운 점이 많음: 상장된 3개 생보사 모두 FY09 EV를 발표함. 대체적으로 보유계약가치 증가폭이 당사 추정치에 미치지 못하거나 삼성생명을 제외하고는 신계약 마진율이 하락하는 양상(단 비교 시점이 다름. ...

한국경제 | 2010.07.23 09:58