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... 높은 Multiple 적용은 어렵지만, 향후 2년 EPS증가율이 19%에 달하고, M/S 상승을 통해 시장지배력이 강화되면서 실적 안정성도 높아지고 있음을 감안하면 18배의 목표 P/E는 무리 없다는 판단이다. 최근 주가 급등으로 Valuation 부담이 지적되었으나 2010년/2011년 추정 실적이 상향되고 있음을 고려할 때 Valuation 부담은 크게 완화되고 있다. 여행수요의 강한 회복과 적절한 상품의 공급, 그리고 이를 통한 M/S 상승과 실적 향상은 최근 주가 급등세를 ...

한국경제 | 2010.07.13 09:40

... 2,500원) 증대. 5. 신규 투자 검토 중으로 향후 기업 가치 증진 예상 - 현재 확정 된 신규투자 계획은 없는 상태. 그러나 연관사업 투자 검토 중. 부타디엔 사업 및 연관 고부가 유도품 생산 관련 투자 가능성 높음. ● Valuation 목표주가 100,000원, 투자의견 STRONG BUY 신규 제시하며 커버리지 개시 - 2년 평균 추정치를 근거로 ROE&P/B Valuation을 적용하여 산출. - 국내 가장 저평가 된 석유화학 기업으로 New Big cycle ...

한국경제 | 2010.07.12 09:23

... Top Pick 신한지주(적정주가 62,000원)와 기업은행(적정주가 20,000원)은 대출 증가 여력이 크다는 공통점이 있다. 신한지주는 건설 구조조정의 영향이 작고, IFRS가 적용되는 2011년부터는 무형자산상각비가 회계상 비용에서 제외되므로, 이익의 증가 폭이 크다. 기업은행은 2008년 금융위기 이후 빠른 대출 성장세에도 불구하고 자산건전성과 수익성이 잘 지켜졌기 때문에, Valuation의 재평가 과정이 이루어지고 있는 것으로 판단된다.

한국경제 | 2010.07.12 08:50

[디스플레이] 이익변동성 축소에 따른 valuation 상승 기대...현대증권 - 투자의견 : Overweight (유지) ● 중국 상위 8개 TV 세트업체 6.5조원 LED TV 패널구매 계획 7월 7일 디지타임즈 (Digitimes) 기사에 따르면 중국 8개 TV 세트업체는 53억달러 (6.5조원)규모의 LED TV 패널 구매를 위해 7월 12일 AUO, CIC, CPT 등 패널업체 및 Epistar, Everlight, Unity Opto, ...

한국경제 | 2010.07.08 17:21

... 2,292억원으로 예상되며, 2010년 연간 예상 연결순이익도 1조 661억원으로 8.1% 상향 조정하였다. 하나금융은 2010년 예상 ROE가 10.5% 수준까지 개선될 것으로 예상되지만, 여전히 PBR 0.6배 수준에서 유지되고 있어 Valuation 투자매력이 크다. 목표주가 47,400원, 은행업종 내 Top pick으로 유지한다. ■ 현재의 Valuation gap은 과도한 수준 하나금융지주의 Historical Valuation을 보면, 1)대형은행에 비해 성장성과 규모의 ...

한국경제 | 2010.07.08 17:21

... 및 중국 순수입 지속 등으로 재상승할 전망이며, 2) 예상보다 금, 은 등 귀금속 가격이 높은 수준으로 유지되고 있으며 이는 향후 귀금속 증설라인의 본격 가동시 비철가격 변화에 따른 이익 변동성을 줄일 것으로 전망되며, 3) Valuation상 현재 예상 PER은 7.9배로써 부산물 매출비중이 확대된 08~09년의 주가지표와 비교시 저평가 되었다고 판단되기 때문이다. 목표주가를 상향 조정하는 이유는 이익 변동성 축소로 주가 할인 요인이 해소되고 있어 적정 PER 10배, ...

한국경제 | 2010.07.08 17:21

... 위로금이 지급될 것이기 때문이라고 덧붙였다. 하지만 CJ의 인수로 2011년부터 본격적인 비용절감 효과가 나타나 수익성이 개선될 것이라며 IPTV 신규 매출과 SO 수신료 증가 등으로 높은 성장성이 예상되는 점도 긍정적이라고 평가했다. 자체 제작 비율을 높여 종합편성채널 도입 전까지 컨텐츠 경쟁력을 높일 것이라는 점과 Valuation도 밴드의 하단에 위치해 주가가 저평가돼 있다는 점도 호재로 꼽았다. 채주연기자 jychae@wowtv.co.kr

한국경제TV | 2010.06.30 00:00

... 변경했기 때문이다. EV/EBITDA 13.2배는 글로벌 발전관련 업체의 2010년 예상 실적 기준 평균 수준이다. 현재 주가는 2012년 예상 실적 기준으로 P/E 19.6배, PBR 4.2배, EV/EBITDA 10.9배로 Valuation 부담은 높지만, ①국내 원자력 발전 정비 부문에서 독점적인 지배력을 가지고 있으며, ②중장기적으로 고 성장이 기대되는 해외 발전 정비 시장에서 두각을 나타낼 것을 감안한다면, Valuation 부담은 점진적으로 낮아질 것으로 전망된다. ...

한국경제 | 2010.06.28 10:41

... 지속. 신규 출점 재개와 자회사 상장 이벤트에 주목 - 하반기에도 양호한 실적 추이 지속 전망. 4분기에는 매출 base는 높으나, 전년동기 일회성 비용(위로금 약 69억원)에 의한 기저 효과를 누릴 전망 - 신규 출점은 Valuation에 premium 요인이 될 전망: 지난 6년 간 3개점을 폐쇄하며 투자지표도 하락. 8월 일산점을 필두로 2011년 대구점 등 2015년까지 총 6개점 개점 목표. 또한, 이후 2020년까지 추가 6개 개점도 검토중. 한편, Premium ...

한국경제 | 2010.06.28 10:40

현대모비스(012330) - 매출의 고부가가치화와 크라이슬러 해외 수주 매출화 개시 등은 Valuation 상승 요인...대신증권 - 투자의견 : BUY (매수, 유지) - 목표주가 : 240,000원 (11.6% 상향) ● 투자의견 매수 유지, 목표주가 240,000원으로 11.6% 상향 현대모비스에 대한 투자의견 매수를 유지하며, 목표주가를 240,000원으로 11.6% 상향 조정한다. 목표주가 상향 이유는 1) 1Q10에 이어 2Q10 ...

한국경제 | 2010.06.22 09:36