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... 1.0배 이상까지는 지속 상승의 기회를 노릴 것으로 예상하지만 PBR 1.5배의 랠리는 아직은 빠르다는 판단이다. 경기선행지수의 하강싸이클의 초기 국면이라는 점과 M&A 관련 모멘텀이 하반기로 미루어지고 있는 시점에서는 은행의 Valuation 상 매력이 많지 않다면 상승은 제한적일 수 밖에 없다는 판단이기 때문이다. 물론 시장의 패션이 달라지면서 내수주에 대한 관심이 커질 수는 있지만 결국 은행은 경기와 연동되어서 볼 수 밖에 없는 업종이므로 추세 확인하는 시간이 좀더 ...

한국경제 | 2010.04.20 09:23

... 다소 완만해 지고 있다. 특히 ABS/PVC/TPA는 타 제품에 비해 오히려 상승세를 기록하였다. - MEG 4월 제조마진(Lagging 2개월)은 평균 톤당 230달러로 1분기(225달러) 수준을 유지하고 있다. 4월 LLDPE 제조마진도 톤당 톤당 629달러로 1분기(630달러) 수준을 유지하고 있다. - 저평가된 Valuation(PER 5.4배)을 감안하면 동사에 대한 투자의견 및 목표주가는 기존 각각매수(Buy)와 16만원을 유지한다.

한국경제 | 2010.04.20 09:19

하나금융(086790) - Valuation 매력 여전히 높다...대신증권 - 투자의견 : BUY (매수, 유지) - 목표주가 : 46,000원 * 투자의견 매수 유지, 목표주가는 46,000원으로 상향 하나금융에 대한 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가를 46,000원으로 소폭 상향한다. 목표주가 상향은 수익추정치 상향을 통해 이루어진 것으로 2010년 추정 BPS 대비 목표 PBR 0.9배를 적용해 산출한 것이다. 하나금융의 1분기 순이익은 ...

한국경제 | 2010.04.19 09:21

동양기전(013570) - 기계부문의 가치를 반영...현대증권 - 투자의견 : BUY (유지) - 적정주가 : 12,500원(종전 10,000원) ● 기계부문의 가치를 Valuation에 합리적으로 반영 이익 전망치 상향에 따라 적정주가를 12,500원으로 올리고 BUY 투자의견을 지속한다. 수익기여도 측면에서 기계회사의 성격이 강함에도 불구하고 현재 Valuation은 일반 자동차부품 수준에 머물고 있다. 신규 적정주가 산정시 기계회사의 ...

한국경제 | 2010.04.16 11:23

... 여전히 나쁘지 않다. 또한 원화절상은 기조적으로 이어지겠지만 그 속도는 빠르지 않을 것으로 예상하기 때문에 Top라인 성장이 수익성 하락을 흡수할 수 있을 것으로 판단한다. 현대차그룹 3개사에 대한 BUY 투자의견 및 기아차(000270 BUY)에 대한 Top pick 의견을 지속한다. 기아차의 경우 1분기, 2분기 실적을 통해 해외법인 영업손익 개선에 대해 확인할 수 있을 것이며 이후 Valuation gap 축소 과정이 가속화될 것으로 판단한다.

한국경제 | 2010.04.16 11:06

... "예상보다 빠르게 NHN게임스와의 합병 결정이 나왔다"며 "합병비율은 웹젠 주가 하락과 NHN게임스에 대한 상대적 프리미엄 부여로 인해 기존 웹젠 주주에게는 불리하게 결정됐다"고 밝혔다. 하지만 "현 주가 대비 양사 합병 후 valuation을 감안할 때 주가 조정 폭은 크지 않을 전망"이라며 "웹젠 주가 견인 요인인 양사 합병이 결정된 현 시점에서는 합병 이후에 주목할 시점으로 판단된다"고 분석했다. 특히 합병 이후 NHN이 웹젠의 최대주주로 부상하는 것이 긍정적이라고 ...

한국경제TV | 2010.04.16 00:00

... 주가(LG전자, 삼성전기, 삼성SDI, LG이노텍 등의)는 KOSPI를 소폭 underperform했던 상황 - 하지만 이러한 부정적 요인들이 이미 주가에 반영된 상황으로 당사는 판단되어 2분기에는전기전자 업종의 1) 낮은 valuation multiple, 2) 예상보다 우호적인 글로벌 IT 수요, 3) 생산능력의 증가가 예상보다 제한적인 점 등을 감안하면 2분기에는 outperform할 것으로 예상되어 당사는 overweight 의견을 유지함 - PC, LCD TV, ...

한국경제 | 2010.04.15 10:00

... 유지 ● 투자의견 매수, 목표주가 730,000원 유지 목표주가는 2010년 PBR 1.8배 수준이다. 글로벌 철강주는 철광석 및 유연탄 자급률이 높은 업체들의 상대적 강세가 돋보인다. 여전히 원재료 자급률이 높은 업체들의 Valuation 지표가 자급률이 낮은 업체들 대비 높지 않아 이러한 추세는 당분간 지속될 전망이다. 그러나 동사는 2010년 예상 ROE대비 P/B 수준이 상대적으로 낮아 Valuation 매력도가 높아지고 있다. 다만 최근 원재료 가격 협상 형태가 ...

한국경제 | 2010.04.14 10:12

... 관리로 타은행과의 수익성 Gap이 현저히 축소됐다. 2010년 추정 총자산대비이익률(ROA)이 0.6%로 여전히 은행 중 가장 낮은 수준이지만 과거에 비해서는 타행과의 격차가 많이 줄어들 것으로 전망된다. 따라서 타금융지주와의 Valuation Gap도 축소되어야 당연하다. 게다가 최근 자본비율이 상당폭 상승하면서 2009년말 레버리지비율도 15.9배로 은행 평균인 15.6배 수준까지 하락했다. 고레버리지로 ROA대비 ROE를 높게 시현하는 상황이 아니므로 적정주가 산출시 ...

한국경제 | 2010.04.14 09:34

한화케미칼(009830) - 그룹 M&A 리스크 희석으로 실적개선의 Valuation 조정 필요...대신증권 - 투자의견 : Buy (매수, 상향) - 목표주가 : 19,000원 (상향) ● 투자의견 매수(Buy), 목표주가 19,000원 상향 … 커버리지 재개 동사에 대한 투자의견 및 목표주가를 직전보고서('09년 2월 26일) 대비 각각 매수 (Buy)와 19,000원으로 상향 조정하면서 커버리지를 재개한다. 투자의견을 매수로 상향 조정한 ...

한국경제 | 2010.04.14 09:07