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한화케미칼(009830) - 실적 및 Valuation 모멘텀 감안한 단기 저점매수 유효...대신증권 - 투자의견 : 매수(Buy) - 목표주가 : 22,000원 유지 ● 투자의견 매수(Buy), 목표주가 22,000원 유지 동사에 대한 투자의견 매수(Buy)와 목표주가 22,000원을 유지한다. 투자포인트는 1) 동사의 절대 Valuation이 저평가 국면에 있는 점, 2) PVC마진 및 가성소다 시황의 턴어라운드 등 실적개선 모멘텀을 감안한 ...

한국경제 | 2010.06.03 12:30

대신증권은 3일 한화케미칼에 대해 실적과 밸류에이션(Valuation) 모멘텀 감안시 단기 저점매수 전략이 유효하다며 매수 투자의견과 목표주가 2만2000원을 유지했다. 안상희 대신증권 애널리스트는 "2010년 한화케미칼의 주당순자산(PBR)은 0.7배로 국내 화학업종 평균 PBR 1.5배 대비 약 55% 할인받고 있다"며 "이는 과거 평균 할인폭(30%) 대비 과도한 수준으로 판단된다"고 밝혔다. 한화케미칼은 정통 범용제품인 PE를 제외하고는 ...

한국경제 | 2010.06.03 00:00 | chs8790

대신증권은 한화케미칼에 대해 실적개선 모멘텀이 기대된다며 투자의견 매수, 목표주가 2만2천원을 유지했다. 안상희 연구원은 "절대 Valuation이 저평가 국면에 있는 점, PVC마진과 가성소다 시황 의 턴어라운드 등 실적개선 모멘텀을 감안한 단기저점 매수 전략이 유효하다"고 밝혔다. 2010년 주당순자산(PBR)은 0.7배로 국내 화학업종 평균 PBR 1.5배 대비 약 55% 할인된 상황이라며 과거 평균 할인폭(30%) 대비 과도한 수준이라고 ...

한국경제TV | 2010.06.03 00:00

... 통신업체의 가입자가치와 시가총액 관계를 살펴보는 것은 통신주의 적정가치를 평가하는 하나의 유의미한 잣대로 판단. 가입자가치는 가입자 수에 가입자당 월평균매출액인 ARPU(통상적으로 18개월 치)를 곱한 것 - 가입자가치 평가(Valuation)를 유의미하다고 보는 이유는 첫째, 해외 통신업체의 경우 그 상관성이 충분히 설명되고, 둘째, 우리나라의 경우에도 결합서비스의 확대, B2B 성장, 마케팅비용 제한 움직임 등으로 해지율 하락이 기대되기 때문 - 해외 통신업체의 ...

한국경제 | 2010.06.01 11:23

... 정점이라는 논란이 주가 상승의 발목을 잡을 수 있을 것으로 판단된다. 주가와 실적에 민감한 DRAM ASP(YoY) 증가율은 2010년 3월~4월에 고점을 형성함에 따라, 삼성전자와 하이닉스 주가는 실적모멘텀이 강한 3분기까지 Valuation을 토대로 박스권 움직임을 보일 것이며, Valuation 역시 싸이클 정점의 관점을 반영하여 보수적으로 적용해야 할 것이다. 그러나, 2011년 DRAM산업이 당초 예상보다 훨씬 견조하고, DRAM산업의 구조조정이 지속적으로 이루어지고 ...

한국경제 | 2010.05.31 11:05

... 매수의견을 유지하는 이유는 1) 2010년 하반기 이후 역내 정유제품 수급개선에 의한 실적개선이라는 기존 전망이 유효한 점, 2) 최근 정유주에 부정적 영향을 미쳤던 북미 정유가동률과 정제마진의 역방향성이 완화되고 있는 점, 3) Valuation 대비 낙폭이 과대한 점이다. 5월초 대비 종합주가지수가 약 8% 하락함에 불구 동사 주가는 약 20% 하락하여 상대적으로 낙폭이 과대하였다. ● 정제마진 및 북미 정유가동률의 역방향성 완화…낙폭과대와 함께 주가에 긍정적 모멘텀 2분기는 ...

한국경제 | 2010.05.31 10:58

... 기존 발전설비인 673MW규모와 비슷하다. 열 공급을 위한 발전설비임을 감안 시 50%이상의 가동률이 예상된다. 열 공급으로 파생된 전력은 전력거래소 우선 매입대상이기 때문에 발전설비 증설은 동사의 성장으로 반영될 전망이다. ● Valuation결과 저평가된 것으로 판단 – 적정PBR 0.85X 적용 열공급의 안정성과 발전부문의 고성장이 예상되는 동사에 대하여 목표주가 81,000원에 BUY의견으로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 적정PBR 0.85X에 1yr ...

한국경제 | 2010.05.28 10:49

신원(009270) - 개성공단 철수 가정해도 너무나 싼 valuation...메리츠증권 - 투자의견 : BUY (하향) - 목표주가 : 2,200원 ● 지정학적 risk 부각 후 급락한 주가, 철수 가정해도 너무나 싼 valuation 동사의 주가는 개성공단 관련 지정학적 risk 부각으로 천안함 사태 이후 30% 하락. 그러나 최악의 시나리오인 개성공단 철수를 가정한 원가부담 30억원(대체 생산 등 기회비용 고려), 영업외손실 one-off ...

한국경제 | 2010.05.28 10:39

... 단기 불확실성 지속, 그러나 장기 매수여력 높음...교보증권 - 투자의견 : 비중확대 (유지) * 남유럽발 금융위기와 지정학적 리스크 단기적 변동성 높음. 은행주 PBR 0.8 ~ 1.0배의 박스권 형성 가능 * 그러나 valuation 매력과 6월 선거 이후 은행산업 재편 이슈 재부각으로 PBR 1.3배까지 가능 * 은행업 비중확대, Top pick: KB금융, 낙폭과다 종목: 하나금융, 부산은행 ● 5월 은행주 급락은 남유럽발 금융위기와 지정학적 리스크 부각 때문 ...

한국경제 | 2010.05.28 09:47

... 적용하여 산출하였다. ● 투자포인트 ① 저평가 매력 동사는 공모 이후 가파른 주가 하락으로 현주가는 2010년 PER 3.3배 수준에 불과하다. 최근 반등 중이지만 여전히 차이나그레이트 대비 33% 할인되어 거래되고 있어 Valuation Gap 축소와 차이나 디스카운트 해소로 주가 추가 상승이 기대된다. ● 투자포인트 ② 시장 성장 동종 업체들의 매출 전망치를 고려하면 중국 운동화 및 스포츠 의류 시장은 향후 3년간 20% 이상의 고성장이 예상된다. 수요 증가와 ...

한국경제 | 2010.05.26 10:57