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... (매수, 유지) - 목표주가 : 22,000원 ● 투자의견 매수(Buy),목표주가 22,000원 유지 동사에 대한 투자의견 매수(Buy) 유지와 목표주가 22,000원을 유지한다. 투자포인트는 1) PER 4.9배의 낮은 Valuation, 2) 가성소다 시황회복이 하반기 실적개선 주도, 3) 지분법손익 등 영업외손익이 정상화 단계로 전환되고 있는 점 등이다. ● 1분기 전분기 대비 대폭 개선… 하반기 가성소다 실적개선 주도할 전망 동사의 2010년 1분기 ...

한국경제 | 2010.05.12 09:40

... 나갈 것으로 판단된다. ● 목표주가 '65,000원' 및 투자의견 'BUY' 유지 이번 유, 무상증자 결정으로 주식 희석화 요인이 발생하였으나, 당사는 1) LED 사파이어기판 및 잉곳사업을 통한 신성장동력을 확보함에 따라 Valuation 적용 상향 요인이 발생하고 있고, 2) 다각적인 신규사업의 실적이 10년 하반기 이후, 특히 11년부터 본격적으로 가시화되면서 실적이 당사 예상치를 상회할 것으로 판단되는 점 등을 고려하여 동사에 대해 목표주가 '65,000원'과 ...

한국경제 | 2010.05.12 09:22

... 있는 와이시리즈의 경쟁력과 2) 10~12년 CAGR EPS 성장률이 31.9%에 달하는 점과 3) 해외 Peer Group 과는 달리 동사는 고성장을 지속하고 있으며, 향후 해외 및 신규플랫폼에서의 신규 성장이 기대되는 시점이며, 4) 실적추정에는 반영하지 않았으나, 아이패드 앱스토어등 신규 플랫폼에서의 매출 성과가 가시화될 경우 추정치를 상회하는 실적 달성이 가능할 것으로 판단되는 점을 감안하면 이와 같은 Valuation 은 적절하다는 판단임

한국경제 | 2010.05.11 10:14

... 발생하는 구조임. 당사는 2010년 영업이익을 전년대비 126.2% 증가한 2,188억으로 예상하고 있음. ● 고성장 감안 시 글로벌 원자력 발전업체 대비 저평가 글로벌 원자력 발전업체들의 2010년 기준 PER은 22.8배 수준. 동사의 2010년 기준 PER은 18.8배에 거래되고 있음. 2011년 기준으로도 글로벌 업체 PER은 15.9배에 거래되고 있지만 동사는 12.1배를 부여받고 있어 Valuation 메리트 역시 뚜렷한 것으로 판단됨.

한국경제 | 2010.05.11 10:11

STX팬오션(028670) - 이익의 안정성이 높고 Valuation 또한 매력적...대우증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 16,500원 유지 투자의견 매수, 목표주가 16,500원 유지한다. 투자포인트는 ① 주력선박인 BSI 운임 정상화로 이익 안정성이 유지되는 가운데, ② 낮은 운임에서 확보한 용선 선박이 많아 2분기부터 이익 모멘텀이 확대될 전망이며, ③ 지난해 689억원 순 적자를 기록해 경쟁사 대비 회사채 발행 규모가 크지 ...

한국경제 | 2010.05.10 12:48

... BUY유지, 목표주가 16,000원으로 조정 1분기 실적을 반영하여 이익추정치를 하향 조정하였고 유무상증자가 완료됨에 따라 동사의 목표주가를 16,000원으로 조정하였다. 현주가 8,290원은 2010년 예상 EPS 기준 14배로 Valuation 측면에서도 매력적이며 상승여력이 93%로 투자의견 BUY를 유지한다. 동사의 주가는 실적 우려와 유무상증자에 따른 단기적인 수급불균형으로 인해 조정을 받은 것으로 판단된다. 하지만 1) Polaris 7.0 Full Browser가 ...

한국경제 | 2010.05.10 11:36

... 정유업종에 대한 투자의견 비중확대를 유지한다. 하반기 정제마진 상승으로 인해 정유사들의 영업이익이 증가하고 원/달러 환율 안정으로 세전이익(F/X 손익) 역시 동반 개선될 전망이다. Top Picks는 SK에너지(096770)와 GS(078930)다. SK에너지는 E&P 부문과 2차 전지 분리막 등 IT소재 사업이 주목받고 있다. GS의 경우 대규모 고도화 설비 투자로 인해 설비 효율성이 제고되면서 Valuation이 Re-rating될 전망이다.

한국경제 | 2010.05.07 10:51

... 창출, ② 고객기반 차이에 따른 수익성 측면의 빈익빈 부익부 지속, ③ 주요부품의 극심한 공급부족 지속으로 이론적 패널수급의 함정 등이 예상되기 때문이다. ● Top pick - LG디스플레이 (034220, BUY): 매력적인 valuation이 주가의 상승촉매가 될 것 당사는 TFT-LCD 산업에 대해 투자의견 Overweight를 유지하며 LG디스플레이 (034220, BUY, 적정주가 59,000원)를 업종의 top pick로 제시한다. 향후 LG디스플레이는 ① 적기투자에 ...

한국경제 | 2010.05.07 09:30

우주일렉트로닉스(065680) - 1분기 실적 호조세 지속, 2분기는 더 좋다! → 매력적인 Valuation에 주목...하나대투증권 - 투자의견 : BUY - 목표주가 : 35,000원(상향) ● 10년 1분기 매출액 및 영업이익 각각 50.7%YoY, 33.8%YoY 증가 → 2분기 매출액 및 영업이익 각각 22.5%YoY, 17.2%YoY 증가 예상 우주일렉트로닉스의 10년 1분기 실적은 단가인하에도 불구하고 견조한 LCD용 커넥터 판매량과 ...

한국경제 | 2010.05.06 09:47

... 10만원(+28.2%)으로 상향 조정한다. 투자포인트는 1) 실적개선 모멘텀이 2분기 이후에도 지속될 것으로 전망, 2) 기업가치를 지속적으로 레벌업시킬 수 있는 적절한 제품 포트폴리오를 보유하고 있는 점이다. 동사의 목표주가 상향 조정은 Valuation에서 2010년 영업이익(3,378억원, +9.7%) 상향 조정과 안정적인 성장 및 수익성을 감안한 * 전자재료부문 EV/ EBITDA를 10배(기존 9배)로 상향 조정하였기 때문이다. * 1Q : 영업실적 크게 개선…2분기 이후 ...

한국경제 | 2010.05.06 09:38