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"하이닉스, 2분기 사상최대실적 달성 기대"

... 전보다 17.2%나 하락했다"고 설명했다. 하지만 DRAM가격 호조가 3분기까지는 이어질 것이고 DRAM과 NAND 플래시메모리 공정전환이 순조롭게 진행되고 있어 경쟁업체대비 뛰어난 실적을 달성할 것이라며 우수한 실적대비 매력적인 Valuation에 주목해야 한다고 조언했다. 삼성전자의 공격적인 CAPA 증설에도 불구하고 삼성전자를 제외하고는 신규라인을 증설하는 업체는 현재까지 없어 2011년 극심한 공급과잉 우려는 지나친 것이라고 분석했다. 2011년에도 DRAM산업은 양호한 ...

한국경제TV | 2010.05.24 00:00

"한화케미칼, 절대 저평가.. 매수"

대신증권은 한화케미칼에 대해 가치 대비 절대적으로 저평가돼 있다며 투자의견 매수, 목표주가 2만2천원을 유지했다. 안상희 연구원은 "Pure Chemical 할인율을 감안하더라도 한화케미칼의 Valuation의 절대 저평가 국면으로 보인다"며 "가성소다의 2분기 증설효과로 하반기 실적과 Valuation 모멘텀이 기대된다"고 밝혔다. 통상적으로 Pure Chemical은 성장성 부문에서 상대적으로 Valuation의 할인을 적용받는다며 과거 그 ...

한국경제TV | 2010.05.24 00:00

[브리핑] NHN(035420) - 네이버재팬 4월 순방문자 300만명 돌파, 일본 모멘텀 반영 시작 전망...대우증권

... 7~8년 걸렸던 통합 검색 서비스를 짧은 시간에 완성한 것으로 평가 4월 개편을 통해 네이버재팬 '통합 검색' 서비스가 일본 네티즌에게 좋은 반응을 얻기 시작한 것이 확인된 만큼, 2010년 하반기에는 네이버재팬 트래팩 상승 추세가 NHN 주가의 결정 변수로 부각될 전망 네이버재팬 가치 반영으로 구글, 야후재팬 등 여타 경쟁 포털과는 차별화된 Valuation 프리미엄이 기대되는 NHN에 대한 '매수' 투자의견과 목표주가 240,000원을 유지

한국경제 | 2010.05.19 10:29

[브리핑] 삼성SDI(006400) - ESS를 시작으로 2차전지 3차성장기 진입...대신증권

... 투자를 촉진시킬 것으로 판단되기 때문이다. ● 투자의견 Buy 유지, 목표주가 230,000원으로 27.8% 상향 동사에 대한 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 230,000원으로 상향한다. 목표주가는 SOP(Sum-of-Parts)를 이용하여 산출하였고, 현 주가대비 45.6%의 상승여력이 있다. 목표주가 상향의 이유는 ESS사업 진출로 본사 2차전지사업부문 valuation에 더 이상 할인률을 적용할 필요가 없다고 판단되기 때문이다.

한국경제 | 2010.05.19 09:31

[브리핑] 케이피케미칼(064420) - 2분기 글로벌 자회사의 지분법 이익 Jump...신한금융투자

... 지분법이익 상향 조정에 따른 EPS 증가와, 투자자산가치 평가 대상 자회사의 장부가 증가에 기인한다. IFRS 도입시 케이피케미칼의 2010년 EBITDA는 본사 2,000억원, 파키스탄 자회사(75%) 800억원, 영국자회사(100%) 550억원, 케이피켐텍(100%) 50억원으로 총 3,400억원으로 추정된다. 현재 케이피케미칼의 시총은 9,086억원으로 이익규모와 재무건전성, 성장성 대비 여전히 valuation 매력이 큰 구간이라고 판단한다.

한국경제 | 2010.05.18 12:12

[브리핑] 평화정공(043370) - 해외 매출 다변화가 가장 빠르게 진행되고 있는 중형 부품사...대신증권

... Volkswagen 등의 신규 수주건 모두 반영될 경우의 추가 매출 연간 450억원~560억원 규모는 2011년 실적에 미반영한 상황이다. 따라서, 추가 실적 상향의 여지가 남아있다는 판단이다. 3) 결국 최근 주가 급등에도 불구, Valuation 상승 속도보다 실적 개선 속도가 빠를 것으로 예상된다는 점, 해외 매출 다변화에 힘입어 과거 P/E x5.0~x6.0에 불과하던 중소형 자동차 부품사의 Valuation 레벨업이 진행되고 있다는 측면에서 추가적인 주가 상승이 가능할 것으로 ...

한국경제 | 2010.05.18 11:39

[브리핑] [유통업] 소매경기에 대한 小考(IV): 1분기 실질 가계소득, 2Q02 이후 최고 증가...우리투자증권

... 전망(유통업, 소매경기에 대한 소고(I), (II) 및 (III), 2010. 3. 22일자, 4. 29일자 및 5.13일자 참조) - 신세계, 현대백화점, 롯데쇼핑 등 오프라인 3사 중심의 접근은 적절하다는 의견 유지. 낮아진 Valuation 등을 감안할 때 최근 주가는 저가 매수의 기회. 1) 신세계는 10년래 최고치인 이마트의 기존점 성장세, 백화점 수익성 개선과 삼성생명 지분 가치(2,214만주) 등에 주목. 2) 현대백화점은 낮은 투자지표와 하반기 신규 출점 ...

한국경제 | 2010.05.18 11:11

[증시 전망ㆍ투자전략] 중소형주 강세장 온다

... 강세는 3분기 시장이 조정에 들어가면서 일단락될 것으로 전망된다. 이 자리를 상대적으로 홀대받았던 비업종 대표주가 차지할 것으로 보인다. 비업종 대표주의 강세가 점쳐지는 것은 그동안 오르지 못했다는 보상 심리와 낮은 밸류에이션(Valuation) 때문이다. 이들 주식이 크게 움직이지 못한다는 점과 수급 측면에서 대규모 수요를 형성해 줄 주체가 없다는 점도 이들에게 힘을 실어주는 요인이다. 비업종 대표주의 상승은 정부 정책이 뒷받침되는 산업을 중심으로 이뤄질 것으로 예상된다. ...

한국경제 | 2010.05.18 00:00 | 강동균

[브리핑] 한라공조(018880) - 경영환경의 구조적인 변화에 기대...현대증권

... 올라설 경우 투자대비 회수율 증가를 위해 동사 기업가치 개선에 조력할 것으로 예상한다. ● 투자의견 BUY, 적정주가 21,000원 유지 동사에 대한 투자의견 BUY와 적정주가 21,000원(10F 적정 PER 12배)을 유지한다. 실적 개선, 대주주 할인요인 해소, 해외 신규 수주 확대 등으로 동사 Valuation 부담 요인이 완화되고 있다. 현재 경영환경이 과거와는 질적으로 다르다는 점에 투자판단의 초점을 맞출 필요가 있다고 판단한다.

한국경제 | 2010.05.17 12:46

[브리핑] 삼성생명(032830) - 수급 > 본업...현대증권

... - 적정주가 : 134,000원 ● 투자의견 Buy, 적정주가 134,000원으로 커버개시 삼성생명에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 134,000원으로 커버리지를 시작한다. 적정주가는 해외보험사와 삼성그룹 상장주식의 적정 valuation multiple을 고려해 산출하였다. ● 투자포인트1 : 수급 유통주식은 전체주식의 20.1%이며 3개월간 각종 지수에 편입되면서 매수되어야 하는 물량은 3.6%p이다. 산술적으로 21.9% 상승을 예상할 수 있다. ● 투자포인트2 ...

한국경제 | 2010.05.12 10:49